He estado pensando en esa corrección del mercado que vimos a principios de este año, y honestamente algunas de las configuraciones que surgieron de ella fueron bastante interesantes. Febrero fue duro con todos los temores de disrupción de IA afectando duramente a las acciones de software, luego las preocupaciones arancelarias añadieron más presión. Pero ya sabes lo que dicen sobre las correcciones - a veces las mejores oportunidades aparecen cuando las cosas se vuelven caóticas.

Permíteme repasar algunas acciones de primera categoría que llamaron mi atención durante esa volatilidad.

Primero, Deere & Co. Este ha estado haciendo algo de lo que la mayoría no habla mucho. Sí, es una empresa de equipos agrícolas, pero están pivotando fuerte hacia la IA de maneras que realmente tienen sentido. Tractores autónomos, cámaras de IA para detección de maleza, mantenimiento predictivo para reducir el tiempo de inactividad - no solo están poniendo IA en productos existentes. Lo que hace diferente a Deere es que tienen un gran foso con los agricultores. La tecnología viene incluida con el equipo, por lo que no es fácil de reemplazar. La acción subió un 35% en lo que va del año en un momento, pero incluso con esa subida, retrocedió por los temores arancelarios. La relación P/E en torno a 34 parece alta hasta que realmente piensas en su posicionamiento en este ciclo.

Luego está GE Vernova. La infraestructura de IA va a necesitar enormes cantidades de energía, y ahí entra esta. Construyen turbinas en gas, nuclear, hidro, eólico - básicamente todas las fuentes de energía que los centros de datos podrían querer. Subió un 34% en ese momento, y curiosamente, resistió mejor cuando el mercado tecnológico en general sufrió golpes. Ser relativamente nueva como empresa independiente (desprendida de GE en 2024) podría hacer que algunos sean reacios, pero los activos y el historial son sólidos. Valoración premium a 50x P/E, pero las tendencias de demanda son reales.

Microsoft fue la que realmente sufrió mucho. Cayó casi un 30% desde su pico en ese momento, lo cual fue sorprendente de ver. Las acciones de software se llevaron un golpe por los temores de disrupción de IA, pero aquí está la cosa: Microsoft es mucho más que solo software. Azure crece rápido, tienen Windows, juegos, LinkedIn, y luego está esa participación del 27% en OpenAI. Cuando lo ves así, la narrativa de que la IA va a acabar con su negocio no se sostiene realmente. La relación P/E bajó a 24.5, en realidad más barata que el S&P 500 en ese momento. Ahí es cuando una acción de primera como esta empieza a parecer bastante atractiva.

Las correcciones del mercado apestan cuando estás en posición, pero básicamente te están dando la oportunidad de cargar en nombres de calidad a mejores precios. Estas tres surgieron como las jugadas que vale la pena tener en cuenta.