He notado algo interesante sobre el panorama de las acciones de IA últimamente. El mercado ha evolucionado mucho desde que salió ChatGPT, y si miras las mayores apuestas en diferentes bolsas, en realidad está surgiendo un patrón bastante claro.

Comencemos con los obvios en EE. UU. NVIDIA está en la cima de la lista; básicamente son la columna vertebral de GPU que impulsa todo, desde el entrenamiento de modelos de IA hasta aplicaciones empresariales. Su asociación con OpenAI por sí sola es enorme, especialmente ese compromiso de 100 mil millones de dólares anunciado el año pasado para infraestructura de centros de datos. Pero aquí está lo interesante: ya no es solo NVIDIA.

Microsoft se ha convertido silenciosamente en un competidor serio. Ahora tienen integración con OpenAI en todo - Copilot en toda su pila, capacidades de IA en Windows, todo el ecosistema de Azure. El crecimiento de sus ingresos por servicios en la nube lo demuestra. Alphabet también está allí con Gemini y su estrategia de chips personalizados. Los tres dominan básicamente la conversación sobre las principales acciones de IA en 2025, y honestamente, siguen siendo los movimientos a vigilar si estás pensando en exposición a este sector.

Lo sorprendente es que Canadá ha estado construyendo infraestructura de IA seria. CGI está aprovechando Google Cloud para escalar sus soluciones de IA en clientes empresariales. OpenText está haciendo movimientos reales en ciberseguridad con IA: lanzaron herramientas de detección de amenazas a principios de este año que realmente usan análisis conductual. Propel Holdings es más pequeño, pero interesante: están usando IA para decisiones de préstamo fuera del sistema bancario tradicional, y han estado superando métricas de crecimiento.

Luego tienes a Australia, que la gente pasa por alto. NextDC está perfectamente posicionada como operadora de centros de datos para toda esta demanda de computación de IA. Están certificados en el programa DGX de NVIDIA y manejan infraestructura de proveedores de nube masivos. Megaport, su plataforma de redes definidas por software, se está volviendo esencial para cargas de trabajo de IA. Nuix está haciendo trabajos interesantes con aprendizaje profundo para clasificación de documentos.

¿La verdadera conclusión? La jugada de infraestructura de IA se está expandiendo por diferentes geografías ahora. Ya no se trata solo de qué empresa tiene el mejor chatbot. Tienes líderes en semiconductores, proveedores de infraestructura en la nube, empresas de software empresarial, todos capturando diferentes partes de la cadena de valor. Si estás mirando las principales acciones de IA, realmente depende de si quieres exposición directa a los chips, a la infraestructura en la nube, a las aplicaciones empresariales o a la capa de análisis de datos.

La competencia entre Microsoft y Google también se está intensificando. Ambos están invirtiendo mucho: 80 mil millones de Microsoft en infraestructura en EE. UU., estrategia de chips personalizados de Google. Pero NVIDIA sigue siendo el ingrediente esencial que todos necesitan. Esa es la verdadera historia de hacia dónde se dirige el mercado en este momento.