He estado viendo a muchas personas preocupadas por la economía últimamente, y honestamente, los datos que respaldan esas preocupaciones son bastante difíciles de ignorar. Una encuesta reciente mostró que el 72% de los estadounidenses tienen una visión negativa en este momento, y casi el 40% espera que las cosas empeoren en el próximo año. Ese tipo de sentimiento no surge de la nada.

Pero aquí es lo que está llamando mi atención. Dos métricas principales del mercado están mostrando algunas señales de advertencia bastante serias sobre una posible caída del mercado de valores. La relación CAPE de Shiller del S&P 500 está en torno a 40 en este momento. Para contextualizar, ese es el nivel más alto que hemos visto desde que estalló la burbuja de las punto com hace más de 25 años. El promedio a largo plazo es alrededor de 17, así que estamos hablando de casi el doble de la valoración normal.

Luego está el indicador Buffett, que el propio Warren Buffett solía usar para señalar la burbuja de las punto com antes de que colapsara. Él dijo famosa que si esa relación alcanza el 200%, 'estás jugando con fuego.' ¿Adivina dónde estamos ahora? Alrededor del 219%. Ambas métricas alcanzaron su pico justo antes del mercado bajista de 2022, y ahora están de nuevo en esos niveles.

Ahora bien, no estoy diciendo que una caída del mercado de valores vaya a ocurrir mañana. Los mercados no funcionan así. Incluso con estas señales de advertencia, todavía podríamos ver meses de ganancias antes de una verdadera corrección. Pero el patrón definitivamente vale la pena tener en cuenta.

Lo que más importa en este momento es lo que realmente posees. Si llega una corrección o un mercado bajista, tener una cartera llena de empresas de calidad con fundamentos sólidos marca toda la diferencia. Ese tipo de inversiones pueden resistir la volatilidad y salir más fuertes del otro lado. Es un consejo aburrido, pero funciona.

Así que sí, estoy observando estas métricas de cerca. El riesgo de una caída del mercado de valores es lo suficientemente real como para que merezca una consideración seria en cómo estás posicionado en este momento.