Así que realmente estamos en medio de esta carrera de IA ahora, y es increíble cuántos ángulos hay para jugarla. He estado pensando en qué empresas realmente importan más, y honestamente, dos nombres siguen surgiendo: Nvidia y Tesla. Ambos están posicionados de manera diferente en este auge de la IA, lo que hace que compararlos sea bastante interesante.

Permíteme comenzar con Tesla porque en realidad hay más cosas sucediendo de lo que sugieren los números principales. Sí, 2025 fue difícil en apariencia: las entregas cayeron aproximadamente un 9% a 1.6 millones de unidades, los ingresos bajaron un 3%, y las ganancias por acción se desplomaron un 47%. Eso no es genial. Pero esto fue lo que llamó mi atención: su negocio de almacenamiento de energía está explotando absolutamente. Desplegaron 46.7 gigavatios hora en 2025, un aumento del 49% año tras año. Su segmento de energía alcanzó los 12.800 millones de dólares en ingresos con un crecimiento del 27%. Ese tipo de cifras no recibe suficiente atención.

Luego está Robotaxi. Todavía está en etapa inicial, básicamente un piloto en Austin y San Francisco, pero ya están eliminando los monitores de seguridad en algunos viajes. Tesla apuesta a que, dado que cada vehículo que envían tiene el hardware autónomo incorporado, pueden escalar esto rápidamente. La idea es que eventualmente los propietarios puedan simplemente agregar sus autos a una flota y dejar que generen ingresos. Además, planean aumentar la producción de Optimus más adelante este año, con Elon hablando de alcanzar 1 millón de unidades anualmente en el futuro. Son apuestas grandes, pero hay progreso real.

Ahora cambia a Nvidia, y el contraste es bastante marcado. Los ingresos del tercer trimestre fiscal aumentaron un 62% año tras año a 57 mil millones de dólares. La ganancia neta subió un 65%. El CEO Jensen Huang básicamente dijo que sus chips Blackwell se están vendiendo como pan caliente y que las GPU en la nube están agotadas. La demanda de computación de IA simplemente sigue acelerándose. Y aquí está lo interesante: son tan rentables que están invirtiendo agresivamente en crecimiento mientras recompran acciones por 37 mil millones de dólares en nueve meses. Con los gigantes tecnológicos planeando gastar más de 100 mil millones en capex este año, Nvidia parece estar en posición de aprovechar esa ola por mucho tiempo.

Entonces, ¿cuál es la mejor acción para comprar ahora? Desde un punto de vista puramente financiero, los números de Nvidia son simplemente más limpios. Su P/E de alrededor de 47 en realidad parece razonable dado el crecimiento. El de Tesla es 390, lo cual es... mucho. Básicamente estás apostando a que Robotaxi y Optimus eventualmente se conviertan en flujos de ingresos masivos. Eso podría suceder, pero hay un riesgo de ejecución real allí.

Los perfiles de riesgo también son diferentes. Para Nvidia, la amenaza es que Amazon, Alphabet y Microsoft construyan sus propios chips y comiencen a quitarles cuota de mercado. Para Tesla, es si estos nuevos negocios realmente se convierten en ingresos de alto margen. Ambas son preocupaciones reales.

Tomándolo todo en cuenta, los fundamentos de Nvidia parecen más sólidos en este momento, y la brecha de valoración es difícil de ignorar. Pero ninguno es barato. Si estás considerando cualquiera de las dos como una acción para comprar ahora, mantén un tamaño de posición razonable. Estas son apuestas de crecimiento con un verdadero potencial, pero ya están valoradas para reflejar mucho de ese potencial. He estado vigilando ambas en Gate, y la volatilidad por sí sola te dice cuánto ya está incorporado en estos precios.