Acabo de notar algo interesante en el mercado que podría valer la pena prestar atención. Microsoft ha sufrido una caída importante últimamente – bajando más del 20% desde sus máximos – y, honestamente, parece una de las mejores acciones para comprar ahora si puedes pasar por alto el ruido en torno a OpenAI.

Aquí está la situación: Todos están preocupados por la tasa de quema financiera de OpenAI y la competencia de Anthropic y Google. Preocupaciones justas en la superficie. Pero esto es lo que la gente no está viendo – los fundamentos comerciales reales de Microsoft son sólidos. Su división de nube creció un 26% interanualmente hasta alcanzar los 51.500 millones de dólares. Eso es enorme para una empresa de este tamaño. Y la cartera de pedidos comerciales aumentó un 110% hasta los 625 mil millones de dólares, lo que muestra cuánta demanda empresarial está fluyendo.

Sí, OpenAI representa aproximadamente el 45% de la cartera de Azure, lo cual es una dependencia real a vigilar. Si OpenAI colapsa, eso obviamente sería un problema. Pero la compañía no está inactiva – están levantando 100 mil millones de dólares y lanzando nuevos productos empresariales como Frontier para agentes de IA. Es un riesgo que vale la pena monitorear, no una razón para entrar en pánico.

Lo que realmente me llama la atención es la valoración. Microsoft cotiza a 25 veces las ganancias – su múltiplo más bajo desde finales de 2022, antes de que la ola de IA realmente despegara. Los analistas están proyectando un crecimiento de ganancias anual del 14-15% en los próximos años. Si eso sucede, esta caída podría parecer un regalo.

Mira, Microsoft no es la historia llamativa de IA en este momento. Pero la compañía tiene barreras serias con sus productos y servicios existentes. Una vez que la gente se sienta más cómoda con la posición de OpenAI, esta acción probablemente se recuperará con fuerza. Por eso, comprar en esta caída parece una de las mejores acciones para comprar ahora – estás obteniendo un negocio de calidad con descuento mientras todos están distraídos con el drama.