Nvidia reporta ingresos en centros de datos de 75.2 mil millones, altamente concentrados en los grandes proveedores de la nube como Microsoft, Google, Meta y Amazon. La base fundamental se ha convertido completamente en una adquisición en masa de empresas, ¿debería la valoración referirse a las compañías de infraestructura de IA o a los fabricantes de alta gama? Esa es la causa fundamental de la divergencia en los precios de las acciones: el mercado simplemente no sabe qué etiqueta ponerle.

El impacto en el mundo de las criptomonedas radica en que: si la lógica de valoración de Nvidia cambia de "mito de crecimiento" a "estabilizador de compras en masa", entonces el efecto de derrame de AI + criptomonedas se reducirá drásticamente. Las máquinas de minería de BTC, el alquiler de potencia de cálculo de IA, e incluso los proyectos DePIN, dependen de que el gasto de capital en IA siga creciendo de manera vertiginosa. Ahora, la adquisición en masa significa que el riesgo de cancelación de pedidos por parte de las grandes empresas puede transmitirse en cualquier momento a la cadena. Los fondos institucionales no comprarán por "estabilidad en las compras en masa", sino que buscan un crecimiento exponencial. El cambio en el paradigma de valoración de Nvidia es como un golpe bajo para los activos de alta Beta en el mundo de las criptomonedas. #Nvidia
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