Últimamente he visto a muchas personas preguntando dónde comprar oro de la manera más rentable, así que organicé una nota de inversión personal y comparto las ventajas y desventajas de 5 canales de inversión en oro.

Hablando con sinceridad, el oro como activo de refugio ha estado realmente en auge en estos años. Desde 2024, el precio del oro ha ido alcanzando nuevos máximos, y la cantidad neta de compras de oro por parte de bancos centrales en todo el mundo ha llegado a 1045 toneladas, impulsando directamente el precio del oro por encima de los 2700 dólares. Para 2025, la situación es aún más exagerada, con una subida anual del 64.72%, llegando incluso a un máximo de 5600 dólares. Pero hay que tener en cuenta que los factores que afectan el precio del oro son muy complejos, y la tendencia a corto plazo es realmente difícil de predecir.

Mi estrategia personal es la siguiente: si quieres mantener oro a largo plazo para preservar valor, la clave es encontrar un buen momento de entrada, no esperar a que suba para entrar. A largo plazo, puedes considerar oro físico, cuentas de oro o ETF de oro. Pero si quieres ganar dinero rápido, estás dispuesto a asumir riesgos, y prefieres operaciones a corto plazo, el trading de ondas y contratos por diferencia (CFD) será más adecuado, en estos casos, los futuros de oro y los CFD entran en juego.

¿Dónde comprar oro? En realidad, depende de tu objetivo de inversión. Primero, hablemos del oro físico. Si buscas protección contra la inflación y mantener valor, comprar lingotes en un banco es más seguro, bancos como Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank en Malasia son buenas opciones. En Estados Unidos, están JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, etc. En Hong Kong, hay HSBC y Hang Seng Bank. Pero recuerda que el oro físico tiene poca liquidez, hay que pagar por su almacenamiento, y las comisiones de compra y venta son altas (del 1% al 5%), por lo que no es muy adecuado para operaciones frecuentes.

Si no quieres poseer físicamente el oro, las cuentas de oro son una opción intermedia. Los bancos guardan el oro por ti, solo necesitas una cuenta de depósito. Muchos bancos en Malasia ofrecen este servicio, con comisiones de aproximadamente el 1%, pero hay que tener en cuenta los costos de cambio de divisas. En Estados Unidos, este servicio es menos común, pero HSBC en Hong Kong sí lo ofrece.

¿Buscas una inversión con menor umbral de entrada? Los ETF de oro merecen consideración. En Malasia, el 0828EA, en EE. UU., GLD e IAU son buenas opciones. Estos fondos tienen buena liquidez, son fáciles de comprar y vender, pero solo permiten posiciones largas, no cortas, y hay que considerar las comisiones de gestión (del 0.25% al 1% anual). En Malasia, puedes comprar ETF locales a través de corredores, y si tienes una cuenta en el extranjero, también puedes comprar ETF de oro en EE. UU., en el mercado de Hong Kong hay opciones como el ETF de oro Hang Seng.

Si tienes experiencia en trading y quieres mayor flexibilidad, los futuros de oro y los CFD serán más atractivos. Los futuros permiten operaciones bidireccionales, con apalancamiento alto, ideales para operaciones a corto plazo, pero tienen fecha de vencimiento, requieren rollover, y los costos de transacción no son bajos. Los CFD son más flexibles, sin fecha de vencimiento, con un umbral de entrada bajo, con solo 0.01 lotes para abrir una posición, y muchas opciones de apalancamiento. En Malasia, no hay muchas bolsas de CFD locales, pero puedes operar a través de brokers regulados en el extranjero. EE. UU. tiene regulaciones estrictas sobre CFD, en Hong Kong hay mayor aceptación, con plataformas como IG Markets, Plus500, Saxo Capital Markets, etc.

Hablando de dónde comprar oro de la forma más rentable, mi consejo es elegir según tu tolerancia al riesgo y estilo de trading. Los inversores conservadores optan por oro físico o ETF, los más agresivos pueden probar con futuros o CFD. Para los principiantes, lo mejor es practicar con cuentas demo, familiarizarse con el mercado antes de invertir dinero real. Lo más importante es gestionar bien el riesgo, especialmente cuando se usan apalancamientos en las operaciones.