Últimamente he estado siguiendo el desempeño de las acciones relacionadas con el concepto de hidrógeno en Taiwán, y he descubierto que este campo realmente vale la pena investigar con más tiempo.

Hablando de ello, el hidrógeno ha sido muy popular en los últimos años por una razón. Los objetivos globales de neutralidad de carbono han generado una gran demanda de energías limpias, y el hidrógeno, como una alternativa eficiente, está atrayendo una gran cantidad de capital. Según datos de 2024, el mercado mundial de hidrógeno verde tiene un tamaño de aproximadamente 1.1 mil millones de dólares, y se espera que en 2030 alcance los 30.6 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 61.1%. Este ritmo de crecimiento no es ninguna broma.

He notado que Taiwán también está haciendo movimientos en este campo. Las empresas Zhongxing Electric y Gaoli han tenido movimientos bastante interesantes últimamente. Zhongxing Electric está construyendo estaciones de hidrógeno, con la expectativa de completar de 2 a 3 grandes estaciones para 2025, con pedidos cercanos a 40 mil millones de dólares, algunos de los cuales incluso se extienden hasta 2032. En 2024, sus ingresos consolidados alcanzaron los 25.61 mil millones de dólares, un aumento del 15.65% respecto al año anterior, estableciendo un récord histórico. Por otro lado, Gaoli, como principal fabricante por contrato de las pilas de combustible de Bloom Energy, prevé que para 2025 su negocio de productos térmicos logrará un crecimiento de dos dígitos, con un objetivo de ingresos de crecimiento de dos dígitos en general.

Pero a nivel global también hay muchas oportunidades. APD es el mayor proveedor de hidrógeno comercial del mundo, con un precio objetivo en torno a 362 dólares. Aunque Plug Power ha caído un 55% en el último año, opera más de 250 estaciones de hidrógeno en Norteamérica y está construyendo una red de hidrógeno verde de extremo a extremo. BP, como gigante de la energía tradicional, también está en proceso de transformación, con planes de producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030.

Recientemente, la Oficina del Tesoro de EE. UU. anunció una política de créditos fiscales para la producción de hidrógeno limpio, que también es una gran noticia. El crédito fiscal de hasta 3 dólares por kilogramo reduce significativamente el costo del hidrógeno verde, estimulando directamente la subida de las acciones relacionadas. Según el informe de la Agencia Internacional de Energía, para lograr emisiones netas cero en 2050, la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas. En el camino hacia la neutralidad de carbono en Taiwán para 2050, la proporción de suministro de hidrógeno se planifica en un 9%-12%, lo que indica que el potencial de crecimiento de las acciones relacionadas con el hidrógeno en Taiwán no es pequeño.

Por supuesto, también hay riesgos que considerar. La competencia en la industria se intensifica, nuevas empresas ingresan constantemente para ganar cuota de mercado, lo que ejerce presión sobre las empresas líderes. Plug Power, por ejemplo, ha visto erosionar sus márgenes en medio de guerras de precios. Además, el costo de producción de hidrógeno sigue siendo alto, ya que actualmente depende en gran medida de métodos de producción basados en combustibles fósiles, lo que limita los beneficios ambientales del sector y también hace que el precio del hidrógeno fluctúe con el precio del petróleo.

Desde una perspectiva de inversión, creo que se pueden seguir tres caminos. Primero, comprar directamente acciones relacionadas con el hidrógeno, como Zhongxing Electric, Gaoli, o los líderes globales APD y Plug Power. Segundo, considerar contratos de diferencia (CFD), que ofrecen apalancamiento alto y flexibilidad, adecuados para traders a corto plazo. Tercero, invertir en ETFs de hidrógeno, como el ETF de hidrógeno de Global X o el ETF de hidrógeno de Direxion, para diversificar riesgos y tener exposición indirecta a toda la cadena industrial.

En resumen, las acciones relacionadas con el hidrógeno en Taiwán y toda la industria del hidrógeno están realmente en auge. El apoyo gubernamental, el rápido crecimiento de la demanda del mercado y la reducción de costos gracias a los avances tecnológicos son factores positivos. Pero también hay que estar atento a la intensificación de la competencia y los riesgos de costos. Si se logra identificar empresas con verdadera competitividad en la fabricación, almacenamiento, transporte y venta de hidrógeno verde, a largo plazo probablemente se obtengan buenos beneficios.