Recientemente he notado un fenómeno interesante: el comportamiento de las acciones de las empresas estadounidenses de inteligencia artificial que cotizan en bolsa parece estar repitiendo la misma historia—desde que ChatGPT se volvió popular, todo el mercado de acciones relacionadas con IA no ha dejado de moverse.

Honestamente, las oportunidades de inversión en esta ola de IA son realmente enormes. Según los datos más recientes, el gasto global de las empresas en soluciones de IA ya ha superado los 300 mil millones de dólares, y esta cifra sigue creciendo a casi un 30% anual. Para 2028, se espera que el gasto en toda la industria de IA se duplique, lo que significa que el espacio de crecimiento futuro todavía es muy prometedor.

He observado un fenómeno clave: los que realmente ganan dinero no son las empresas que solo alzan la voz con el concepto de IA, sino los proveedores de infraestructura subyacente. Como en la fiebre del oro, vender palas genera más ganancias que buscar oro. Esto también explica por qué fabricantes de chips como NVIDIA se han convertido en los objetivos más observados por los inversores a nivel mundial.

La situación de NVIDIA es especialmente digna de atención. Los chips GPU de esta compañía ya se han convertido en el estándar de la industria para entrenamiento y inferencia de IA, con una capitalización de mercado que supera los 4 billones de dólares y un precio de acción que ya ha multiplicado por más de 10 veces antes de la aparición de ChatGPT. Su ventaja competitiva es muy profunda—si el desarrollo de IA puede avanzar sin depender de nadie, pero sin los chips de NVIDIA, sería muy difícil. Lo más importante es que actualmente su capacidad de producción todavía no puede satisfacer la demanda, lo que implica que el potencial de crecimiento futuro es aún mayor de lo que parece ahora.

Además de NVIDIA, Broadcom también ha sido uno de los grandes ganadores de esta ola de IA. La compañía, tras años de fusiones y adquisiciones, casi monopoliza el mercado de chips de comunicación en red. El desarrollo de IA requiere redes de alta velocidad, tanto en los chips como en la transmisión de datos, y sus productos son esenciales. Para el año fiscal 2024, los ingresos relacionados con IA ya representan el 25%, con una tendencia de crecimiento muy fuerte. En menos de dos años, las acciones de Broadcom han subido 3.5 veces.

Aunque AMD todavía no puede igualar a NVIDIA en el campo de GPU, su chip MI300 ya no tiene que envidiar en muchas pruebas de rendimiento, y lo más importante, su precio es solo la mitad del H100. Esto ofrece a muchas empresas una segunda opción. A medida que los escenarios de aplicación de IA se diversifican, la demanda de soluciones alternativas realmente está creciendo. La tasa de crecimiento del negocio de centros de datos de AMD ya alcanza el 27%, una tendencia que vale la pena seguir observando.

La forma de invertir en empresas estadounidenses de IA que cotizan en bolsa es bastante flexible. Comprar acciones directamente es la forma más sencilla, pero si quieres diversificar riesgos, también puedes considerar fondos cotizados en bolsa temáticos de IA. He visto que algunas instituciones de inversión combinan aportes periódicos con ajustes en sus carteras, lo que permite participar en los beneficios del crecimiento de IA sin verse demasiado afectados por la volatilidad de una sola compañía.

Pero aquí hay que advertir que, aunque las acciones relacionadas con IA tienen un buen futuro, también conllevan riesgos. Primero, este campo cambia muy rápido; las buenas noticias de este año podrían desaparecer el próximo. Segundo, muchas valoraciones de empresas de IA ya son muy altas, y algunas ni siquiera tienen un modelo de negocio rentable claro. Tercero, los cambios en políticas y regulaciones podrían alterar las reglas del juego de repente.

A largo plazo, los beneficiarios de esta ola de IA probablemente se concentrarán en dos tipos de empresas: una, los proveedores de chips y servidores y otras infraestructuras básicas; y otra, las empresas que realmente puedan implementar y aplicar la tecnología de IA. A corto plazo, puede haber volatilidad, pero la tendencia debería seguir siendo al alza. La clave es tener paciencia, no dejarse asustar por las fluctuaciones a corto plazo, ni perseguir las subidas sin criterio. Revisar periódicamente las posiciones y ajustar las estrategias según cambie el mercado es la mejor forma de obtener beneficios relativamente estables en esta ola de IA.