Acabo de encontrar algo interesante sobre la lectura del estado financiero. El ratio corriente es un indicador conocido por ser importante, pero he notado que muchas personas todavía no entienden realmente qué nos dice.

En pocas palabras, el ratio corriente es dividir los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Si el ratio corriente es igual a 1.5, significa que la empresa tiene activos suficientes 1.5 veces la deuda que debe pagar este año. Parece bueno, ¿verdad? Pero aquí es donde muchas personas se equivocan.

Por ejemplo, Amazon en 2019 tenía un ratio corriente de 1.1, lo que significa que los activos circulantes de 963 mil millones de dólares comparados con los pasivos circulantes de 878 mil millones de dólares. La cifra parece equilibrada, pero eso es solo una visión general.

El problema que veo es que los componentes de los activos son muy importantes. Si una gran cantidad de efectivo está atada en inventarios o en cuentas por cobrar difíciles de cobrar, este ratio no refleja realmente la estabilidad de la empresa. Además, el ratio corriente no considera el flujo de efectivo; la empresa puede tener un buen ratio corriente pero aún enfrentar problemas de liquidez real.

Otro punto a tener en cuenta es que un ratio demasiado alto tampoco siempre es una buena señal. Si el ratio corriente es igual o superior a 1.5, puede indicar que la empresa no está usando su dinero de manera eficiente. El dinero que permanece sin invertir no contribuye al crecimiento, y eso tampoco es una buena señal.

Para nosotros, que operamos con CFD o invertimos en acciones, solo mirar el ratio corriente no es suficiente. Es necesario analizarlo junto con otros indicadores como el Quick Ratio, la relación deuda-capital (Debt-to-Equity) y el flujo de efectivo. Si el ratio corriente es 1.5 o más, pero el flujo de efectivo no es bueno, todavía hay riesgos.

Un rango generalmente considerado saludable es de 1.5 a 2, lo que indica buena liquidez. Pero por debajo de 1 ya empieza a ser arriesgado, y mucho más arriba de 2 puede indicar problemas en la gestión de activos.

Otro aspecto a tener en cuenta son los inventarios. En algunas industrias, los inventarios no se pueden convertir en efectivo rápidamente. Si los inventarios son perecederos o difíciles de vender, el ratio corriente puede dar una impresión equivocada.

Para interpretar el ratio corriente, hay que verlo en 360 grados: analizar sus componentes, el contexto de la industria, el flujo de efectivo, las tendencias y cambios. No basta con mirar un solo número. Si se hace así, tendrás una visión más clara sobre la salud financiera real de la empresa.