Recientemente eché un vistazo a la situación del mercado de divisas, los bancos centrales de Europa, Reino Unido y Estados Unidos casi al mismo tiempo emitieron señales hawkish, esta tendencia merece atención.

Primero, hablando del euro. Aunque el BCE no ha movido las tasas de interés, ha emitido una advertencia sobre el aumento de la inflación, y el mercado ahora estima que la probabilidad de un aumento en abril es aproximadamente del 50%. El Banco de Inglaterra también mantiene las tasas sin cambios, pero algunos miembros han insinuado previamente que subirán las tasas, con un grado de hawkish más allá de las expectativas, y las expectativas del mercado del GBP para un aumento en abril incluso alcanzan el 60%. La emisión simultánea de señales hawkish por parte de estos dos bancos centrales sugiere que, en el corto plazo, la tendencia del tipo de cambio del euro todavía tiene soporte.

Pero la Reserva Federal tampoco está inactiva. Powell también emitió señales hawkish hace poco, y además, con la escalada reciente de la situación en Oriente Medio, el mercado ya no espera que la Fed reduzca las tasas este año, sino que apuesta por un aumento en 2026. De esta manera, aunque el dólar ha sido impactado por las señales hawkish de los bancos centrales de Europa y Reino Unido, el tono general sigue siendo relativamente fuerte.

Para la predicción de la tendencia del tipo de cambio del euro, lo clave sigue siendo cómo evoluciona el conflicto entre Irán y Estados Unidos. Si el conflicto se intensifica y provoca una subida continua en los precios del petróleo, las expectativas de aumento de tasas de la Fed se elevarán aún más, el dólar se revalorizará y el euro estará bajo presión. Por otro lado, si la situación se calma, el euro podría tener una oportunidad de rebote. Desde el análisis técnico, el euro/dólar todavía está por debajo de la media móvil de 21 días, con una fuerza bajista bastante fuerte, y el soporte se encuentra en el nivel anterior bajo de 1.139.

La situación del yen japonés es aún más compleja. El Banco de Japón también se mantiene sin cambios, pero el gobernador insinuó que si las perspectivas económicas se cumplen, continuará subiendo las tasas. El problema es que Japón depende en gran medida de las importaciones de energía, y un aumento explosivo en los precios del petróleo genera una gran presión sobre la economía japonesa, lo que directamente debilita la confianza del Banco de Japón para subir las tasas. La expectativa del mercado para un aumento en abril es solo del 60%, y algunos analistas creen que solo un aumento en las tasas no puede cambiar fundamentalmente la situación de venta del yen. El USD/JPY todavía está por encima de la media móvil de 21 días, y si rompe el nivel clave de 160, el siguiente objetivo sería cerca del máximo anterior en 162.