Acabo de notar que muchas personas están interesadas en invertir en el mercado asiático, pero no saben por dónde empezar. Si quieres entrar en el mercado chino pero sin complicarte demasiado, el índice Hang Seng podría ser una buena opción, ya que te permite estar en contacto con grandes empresas como Alibaba, Tencent, HSBC, que también están en él. Además, este índice se mueve bastante, lo que ofrece oportunidades de obtener ganancias, ya sea operando día a día o manteniendo inversiones a largo plazo.

El índice Hang Seng (HSI) del que hablo es un índice que sigue las acciones de gran tamaño y alta liquidez en la Bolsa de Hong Kong. Aproximadamente la mitad de sus componentes provienen de China continental, como Xiaomi y Alibaba, que han recaudado fondos en Hong Kong desde 1969. Actualmente, su valor de mercado supera los 38 billones de dólares, lo que lo convierte en el tercer índice más grande del mundo, solo por detrás del NASDAQ y Shenzhen.

¿Por qué es interesante? Porque Hong Kong es el centro financiero principal de Asia, y el índice Hang Seng de esta tarde incluye tanto acciones chinas como hongkonesas, reflejando bien los cambios económicos y financieros en ambas regiones. Actualmente, tiene 76 componentes, con el sector financiero representando el 33.47%, seguido por tecnología con 29.98%. Las acciones que más influyen en el índice son Alibaba con 9.13%, Tencent con 8.70%, AIA con 7.69% y HSBC con 7.34%.

El cálculo de este índice se realiza mediante ponderación por valor de mercado, lo que significa que las acciones con mayor capitalización tienen mayor impacto en los cambios del índice. Por ejemplo, si la acción A, valorada en 1,000 millones, sube 5 dólares, y la acción B, valorada en 10 millones, baja 5 dólares, el índice será positivo porque la influencia de la acción A es mayor.

Es importante notar que en los últimos 5 años, el índice Hang Seng ha tenido un rendimiento negativo de hasta -32.21%, aunque la economía china creció en promedio un 4.6% anual. Los problemas vinieron por las políticas de cero COVID, los confinamientos en grandes ciudades y los problemas en el sector inmobiliario. Sin embargo, desde finales de 2022, las autoridades comenzaron a relajar las medidas, lo que hizo que el índice subiera de 15,000 a 19,781.41, cerrando 2022.

Para 2023-2026, muchos analistas esperan que la economía china crezca más del 5%, lo que da esperanza a una recuperación del índice Hang Seng de esta tarde. Actualmente, está en torno a 19,831, con un volumen de negociación diario promedio de 2.4 mil millones de dólares.

Si quieres invertir en este índice, hay varias opciones. La primera es comprar acciones individuales de los 76 componentes ponderados, pero esto requiere mucho capital, aproximadamente 500,000 baht o más, y gestionarlo tú mismo. La segunda opción es comprar fondos indexados que sigan el Hang Seng, como ASP-HSI de Asia Plus, que se puede comenzar con solo 5,000 baht y cuenta con gestión profesional, aunque solo se puede comprar y vender una vez al día, ideal para inversiones a mediano y largo plazo. La tercera opción es usar CFD, que requiere muy poco dinero, desde 50 dólares, y permite obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas, operando las 24 horas, aunque con mayor riesgo y comisiones por mantenimiento de posición.

Pero también hay que tener en cuenta ciertos riesgos, como la posible intervención política del gobierno chino, conflictos comerciales con Estados Unidos —que en un momento hicieron que Tencent y BYD fueran vendidas por más de 26 mil millones de dólares en una sola operación—, y la vulnerabilidad del dólar de Hong Kong ante un entorno de tasas de interés en aumento y capital que vuelve a Estados Unidos. La liquidez en Hong Kong ha caído a 103 mil millones de dólares, el nivel más bajo en tres años.

En general, el índice Hang Seng de esta tarde tiene un potencial alcista amplio, especialmente considerando que su ratio PE todavía está relativamente bajo, entre 9 y 11 veces, en comparación con otros mercados. Pero toda inversión conlleva riesgos, por lo que es muy importante elegir la estrategia que mejor se adapte a tu capital y horizonte temporal.