Últimamente he visto a mucha gente preguntando si se puede comprar y vender acciones en el mismo día, en realidad desde 2014 el mercado de Taiwan ya permite el day trading con acciones en efectivo, y ahora el volumen de transacciones ya representa casi el 40%, con cada vez más participantes. En pocas palabras, es la operación T+0, también llamada day trading, que significa completar la compra y venta en el mismo día, ganando la diferencia de precio en medio.

¿Por qué hay personas que quieren hacer day trading? Principalmente porque en el sistema tradicional de acciones, la transacción es T+2, hoy compras y al día siguiente puedes vender, muchas personas sienten que esto puede hacer que pierdan oportunidades. El day trading puede resolver este problema, si quieres vender en el mismo día, simplemente vendes, y la liquidación se realiza ese mismo día, sin preocuparse por el riesgo de overnight. Mi propia comprensión es que, mediante la función de financiamiento y préstamo de acciones que ofrecen los corredores, se puede lograr una operación T+0 dentro del marco del sistema T+2.

El day trading con acciones en efectivo y el day trading con financiamiento y préstamo de acciones son dos formas principales. El day trading en efectivo consiste en usar tu propio dinero, comprando y vendiendo dentro del mismo día, o vendiendo primero y comprando después. El day trading con financiamiento y préstamo de acciones implica pedir dinero o acciones prestadas a la correduría para operar. Ambos requieren cumplir con condiciones básicas, como haber abierto la cuenta por al menos 3 meses y haber realizado más de 10 transacciones en el último año.

En cuanto a las comisiones, el impuesto de transacción en efectivo es del 0.15%, y la comisión del 0.1425%. El day trading con financiamiento y préstamo de acciones es un poco más alto, con un impuesto del 0.3%, comisión del 0.1425%, además de una tasa de interés promedio del 0.08% sobre el préstamo. El costo por operación es aproximadamente 0.29%, y si realizas 5 operaciones en un día, el costo total puede subir a 1.45%, lo que significa que la acción debe tener una subida significativa para que realmente sea rentable.

¿Cuáles son las ventajas del day trading? La más evidente es que se puede cerrar en el mismo día, detener pérdidas rápidamente, sin esperar al día siguiente. Además, en teoría, es una operación sin capital propio, ya que con una compra y una venta se liquida, a diferencia de las transacciones normales que tardan dos días en liquidarse. También permite evitar el riesgo de mantener acciones durante la noche, y si se comete un error en la predicción, se puede vender en el mismo día sin verse obligado a mantener la posición hasta el día siguiente.

Pero los riesgos no son menores. Muchas personas se sienten atraídas por el day trading por el concepto de que es "sin capital propio", pero en realidad implica apalancamiento, y el riesgo aumenta. Si no tienes suficiente capital y aún así haces day trading, una mala decisión puede enfrentarte a una deuda enorme. Además, el trading a corto plazo requiere estar atento durante mucho tiempo, vigilando acciones individuales, el mercado general, los flujos de fondos, noticias y otros factores, mucho más laborioso que el trading de swing.

¿Una misma acción puede ser day traded cuántas veces en un día? En el mercado de Taiwan no hay un límite claro, siempre que tengas suficiente capital o margen en el horario de operación, puedes hacer múltiples operaciones. Pero en la práctica, está limitado por restricciones de fondos, tipos de acciones, etc. No todas las acciones permiten day trading; actualmente, solo los componentes del índice Taiwan 50, el índice mediano 100 y las acciones del índice de FuCui 50, aproximadamente 200 en total, están habilitadas para day trading, mientras que las acciones fraccionadas no permiten esta modalidad.

Además del day trading en efectivo, los futuros, opciones y contratos por diferencia (CFD) ya son instrumentos T+0, por lo que pueden comprarse y venderse en el mismo día de forma natural. Los futuros requieren un margen de decenas de miles de dólares, las opciones solo necesitan unos pocos miles en prima, y los CFD tienen un umbral mínimo de unos pocos decenas o cientos de dólares. Cada uno tiene sus características: los futuros y las opciones tienen límites por vencimiento, mientras que los CFD pueden mantenerse indefinidamente, pero todos conllevan un alto riesgo de apalancamiento.

En definitiva, el day trading es adecuado para inversores a corto plazo que disfrutan aprovechar la volatilidad del mercado para obtener ganancias rápidas. Pero si no tienes buen juicio o control del riesgo, es muy fácil sufrir pérdidas. Lo importante es entender tu capacidad de tolerancia al riesgo, no dejarte engañar por la idea de que es "sin capital propio", establecer stop-loss y gestionar bien el apalancamiento, que son claves para la supervivencia a largo plazo.