¿Alguna vez te has preguntado qué es realmente el índice Nikkei 225 y por qué tantos inversores lo siguen constantemente? Acabo de estudiar este tema en serio y quiero compartir el conocimiento que he adquirido contigo.

El índice Nikkei 225, o simplemente Nikkei, es el índice bursátil más importante de Japón en el mundo. Está compuesto por 225 de las principales empresas japonesas que cotizan en la Bolsa de Tokio. Estas empresas incluyen nombres famosos como Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp y Toyota. Si lo comparas con el mercado tailandés, sería similar al SET50, que incluye KBANK, PTT, CPF y otros.

Lo que hace que el Nikkei sea importante es que es el índice bursátil más antiguo de Asia, que comenzó a usarse el 7 de septiembre de 1949. Si lo piensas, tiene más de 70 años de historia, lo que le confiere credibilidad y una larga trayectoria.

Hablando de los movimientos de precios, el Nikkei alcanzó un máximo de 38,916 en diciembre de 1990, durante la burbuja del mercado japonés, y cayó a 7,568 en febrero de 2009, tras la crisis subprime en Estados Unidos. Recientemente, el 17 de diciembre de 2023, el Nikkei se situaba en 49,512 puntos, superando su máximo anterior.

El cálculo del índice Nikkei es bastante técnico. Es un índice ponderado por precio, calculado a partir de las 225 acciones. Cada 5 segundos, los precios de las acciones se ajustan mediante un Factor de Ajuste de Precio, o PAF, para que puedan compararse. Esto es necesario porque las acciones japonesas tienen diferentes estructuras de precios: algunas valen 50 yenes, otras 500, y algunas incluso 50,000 yenes. Sin estos ajustes, el cálculo del índice no sería justo.

El proceso de selección de las acciones que componen el Nikkei también es claro. Se revisa dos veces al año, en enero y julio, con efectos en abril y octubre. Las acciones con poca liquidez son eliminadas y reemplazadas por otras con mayor liquidez. Además, se considera el equilibrio entre diferentes industrias para que el índice refleje realmente la economía japonesa.

Actualmente, el Nikkei está compuesto por acciones de 36 industrias agrupadas en 6 categorías principales: tecnología, finanzas, bienes de consumo, bienes de capital, materiales y transporte. La categoría de tecnología representa casi la mitad del índice, seguida por bienes de consumo. Las finanzas y el transporte tienen la menor participación, solo un 2%.

Los factores que impulsan el Nikkei incluyen, en primer lugar, la economía mundial, ya que Japón se enfoca en exportaciones, principalmente a Estados Unidos y China. Si la economía de estos países no va bien, Japón también se verá afectado. En segundo lugar, la economía japonesa en sí misma, observando si el PIB crece o disminuye. En tercer lugar, las políticas monetarias, como las tasas de interés altas o bajas. En cuarto lugar, las políticas fiscales, incluyendo gastos y recaudación de impuestos. En quinto lugar, la situación de cada industria, especialmente la tecnología, que tiene un peso importante. En sexto lugar, los resultados financieros de las 225 empresas. En séptimo lugar, el tipo de cambio del yen; si el yen se fortalece, los productos japoneses serán más caros, y si se devalúa, favorecerá las exportaciones. Y en octavo, el precio del petróleo, ya que Japón depende mucho de las importaciones de petróleo.

¿Por qué invertir en el índice Nikkei? Primero, si crees que la economía japonesa crecerá bien, puedes poseer acciones de las 225 grandes empresas sin tener que gestionarlas individualmente. Segundo, tiene alta liquidez, ya que se seleccionan acciones con gran volumen de operaciones, lo que reduce las comisiones. Tercero, permite diversificación de riesgos; si el mercado tailandés tiene problemas, el impacto en el Nikkei puede ser menor.

Las principales formas de invertir son dos. La primera, mediante fondos cotizados en bolsa o ETF, donde las instituciones financieras crean fondos que replican el índice, como KT-JPFUND-A de Krungthai o TMPJE de TMBAM Eastspring. Sin embargo, conlleva riesgos relacionados con la gestión del fondo, la liquidez y el tipo de cambio. La segunda, mediante Contratos por Diferencia o CFD, que son instrumentos que permiten obtener ganancias por las variaciones del precio sin poseer realmente las acciones. Solo necesitas un margen, por ejemplo, 1 a 100, pero es una inversión de alto riesgo, ya que incluso pequeñas volatilidades pueden liquidar tu margen y forzar el cierre del contrato.

En resumen, el índice Nikkei es uno de los más importantes del mundo. Si estás interesado en invertir en Japón, debes entender bien el Nikkei, ya que refleja de manera efectiva la situación económica del país. Ya sea a través de ETF o CFD, es fundamental comprender los riesgos involucrados.