Últimamente, muchos amigos preguntan cómo ver el mercado de acciones de EE. UU., en realidad, lo que hace que el mercado estadounidense sea más confuso que el taiwanés, que solo mira el índice ponderado. La escala del mercado de capitales de EE. UU. es demasiado grande, con muchas empresas cotizando en bolsa, por lo que hay varios índices que representan diferentes aspectos del mercado. Entre ellos, los cuatro principales son los cuatro grandes índices de EE. UU.: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq y el índice de semiconductores de Filadelfia.

Comenzando con el más antiguo. El índice industrial Dow Jones nació en 1896, en un momento en que EE. UU. entraba en la era de la industrialización, con solo 12 empresas. Ahora se ha ampliado a 30, cubriendo varias industrias. Debido a que es un índice ponderado por precio de las acciones, la selección de componentes no solo considera el tamaño de la empresa, sino también si el precio de las acciones puede hacer que el índice tenga demasiada volatilidad. Apple, en su momento, tuvo que dividir acciones porque su precio era demasiado alto para ser incluido. Por eso, algunos creen que, aunque el Dow Jones tiene un fuerte carácter representativo, ya no puede reflejar completamente la imagen del mercado de EE. UU. Principalmente representa la economía tradicional y las acciones de primera línea, y muestra mejor la estabilidad económica.

A medida que más empresas cotizan en bolsa, surge el S&P 500. Estas 500 acciones representan aproximadamente el 75% del valor total del mercado de EE. UU., abarcando todas las principales industrias, desde líderes tecnológicos hasta marcas de consumo diario. Debido a su amplio alcance y selección rigurosa, el S&P 500 se considera el "barómetro de la economía" que mejor refleja la salud económica de EE. UU. Si quieres captar la dirección general del mercado de EE. UU., mirar el S&P 500 es más preciso que el Dow Jones.

El Nasdaq, establecido en 1971, es una bolsa de valores electrónica pura, compuesta principalmente por acciones tecnológicas. A medida que la industria tecnológica creció, este índice se convirtió en un indicador de la tendencia global de las acciones tecnológicas. Muchos traders a corto plazo consideran al Nasdaq como un "indicador en tiempo real del sentimiento del mercado". Cuando el Nasdaq sube mucho, indica que el mercado está dispuesto a arriesgar y que el capital fluye hacia las acciones de crecimiento; cuando cae mucho, suele ser una señal de que el dinero está comenzando a retirarse. Además, el movimiento del Nasdaq está muy correlacionado con el mercado de Taiwán, por lo que los inversores que siguen el mercado taiwanés no deben perderse esta referencia.

El índice de semiconductores de Filadelfia, establecido en 1993, incluye 30 empresas representativas del sector de semiconductores. Con la explosión de la demanda de productos 3C, nube, IA, etc., la capitalización del mercado de semiconductores ha aumentado mucho, y el índice de semiconductores de Filadelfia se ha convertido en el cuarto índice de EE. UU. más seguido a nivel mundial. Además, TSMC también forma parte de sus componentes, por lo que las subidas y bajadas del índice tienen un impacto muy profundo en el mercado taiwanés.

Curiosamente, estos cuatro índices a menudo muestran diferentes tendencias. Es común que el Nasdaq caiga mientras el Dow Jones sube. Esto en realidad refleja una rotación sectorial: vender las acciones tecnológicas que han subido mucho y mover el capital hacia industrias tradicionales o acciones defensivas que han bajado mucho. Esto no significa que el mercado vaya a colapsar, sino que el dinero está cambiando de posición. Por otro lado, cuando el Dow cae y el Nasdaq sube, generalmente indica que el capital se está moviendo de las industrias tradicionales hacia las acciones tecnológicas de crecimiento. Por eso, los inversores no deben fijarse solo en si los índices suben o bajan, sino en quién lidera las subidas y quién las lidera a la baja; los sectores que lideran las subidas muestran hacia dónde va el dinero. Cuando los cuatro índices se mueven en la misma dirección, la tendencia es más confiable.

Sobre cómo invertir en estos índices, hay principalmente tres formas. La primera es mediante ETF, que replica los componentes y ponderaciones del índice, con costos de gestión generalmente bajos. La compra y venta es igual que con acciones normales, pero la desventaja es que no se puede usar apalancamiento, solo se puede hacer long. La segunda es mediante futuros, que tienen un carácter temporal y apalancamiento, y generalmente se liquidan cada 3 meses. Los inversores pueden poner margen y optar por comprar o vender en corto, ganando con las diferencias de precio. Pero, debido al efecto de apalancamiento y a que en EE. UU. no hay límites de subida o bajada, se recomienda no usar solo el margen mínimo, ya que si se equivoca en la dirección, las pérdidas pueden ser enormes. La tercera opción son los contratos por diferencia (CFD), similares a los futuros pero sin fecha de vencimiento, con un apalancamiento aún mayor, más adecuados para operaciones a corto plazo.

En comparación con el riesgo de invertir en acciones individuales, invertir en índices principales solo requiere que el país o región en general siga creciendo, y el índice subirá con el agua. Por ejemplo, el S&P 500, que selecciona las 500 mayores empresas por valor de mercado, tiene una función automática de eliminar las empresas débiles y mantener las fuertes. A largo plazo, si el valor total de mercado de las 500 principales empresas en 10 años supera el valor actual, el inversor obtendrá beneficios, y esta es una estrategia muy valorada por Buffett.

Si quieres invertir en los cuatro principales índices de EE. UU. a largo plazo, puedes comprar ETF de forma periódica y constante. Pero si quieres obtener ganancias a corto plazo, deberías aprovechar los futuros y CFD, que permiten posiciones largas y cortas, con apalancamiento moderado, ya sea para cobertura o especulación. Estas herramientas son muy adecuadas. Los índices de EE. UU. representan un indicador de la economía global, y sin importar en qué mercado inviertas, siempre vale la pena prestarle atención.