Acabo de darme cuenta de que el índice del dólar estadounidense es mucho más importante de lo que siempre pensamos. La mayoría de los inversores suelen centrarse en acciones, oro o petróleo, pero no saben que este indicador desempeña un papel importante en la conducción del mercado financiero mundial en todo momento.

¿Pero qué es exactamente? El índice del dólar estadounidense (USDX, DXY, o Dollar Index) es una medida de si el dólar está fortaleciéndose o debilitándose en comparación con otras monedas principales del mundo, en relación con una cesta que incluye 6 monedas: euro (57.6%), yen (13.6%), libra esterlina (11.9%), dólar canadiense (9.1%), corona sueca (4.2%) y franco suizo (3.6%).

¿Y por qué es importante? Porque el valor del dólar afecta a todo: precios del oro, petróleo, productos agrícolas, mercados bursátiles internacionales, incluso la bolsa de Tailandia también se ve influenciada por los cambios en este índice. Cuando el índice del dólar sube, significa que el dólar se fortalece, lo que hace que los commodities bajen. Pero cuando el índice baja, el dólar se devalúa y los commodities suben.

Fue creado en 1973, después de la caída del sistema de Bretton Woods, y desde entonces ha sido muy volátil, siguiendo eventos económicos y políticas de la Reserva Federal. En los años 1980, el índice alcanzó 163.83; durante la crisis de las hipotecas subprime bajó a 77; y hace unos años (2022) subió a 114.6.

Los factores que impulsan el índice del dólar son similares a los que mueven el valor del dólar, como las tasas de interés. Cuando la Fed sube las tasas, la demanda por dólares aumenta y el índice sube. En política monetaria, cuando la Fed imprime más dinero, el dólar se devalúa. El ambiente de riesgo también influye: cuando el mercado teme una crisis, el dólar, como activo seguro, se fortalece. Además, las políticas de otros bancos centrales, como el Banco Central Europeo o el Banco de Japón, también afectan la cesta de monedas.

Para 2023, el índice del dólar ha bajado un 1.91% en lo que va del año y se mantiene en 101.55, en medio de expectativas de que la Fed desacelere el aumento de tasas. Analistas de Wells Fargo creen que el dólar se fortalecerá ligeramente en el primer trimestre, pero se debilitará en lo que resta del año. JP Morgan tiene una perspectiva neutral, ya que el precio ya ha absorbido las malas noticias.

Desde un punto de vista técnico, el índice del dólar está en 101 tras alcanzar un máximo de 114. El indicador RSI muestra señales contradictorias. Tiene soportes en 100 y 96, en caso de seguir bajando.

Si quieres hacer trading con el índice del dólar, hay varias formas: comprar dólares en efectivo, invertir en fondos del mercado monetario internacional o hacer trading con CFD. Personalmente, los CFD son ideales para traders a corto plazo, porque requieren poca inversión, ofrecen apalancamiento y permiten obtener ganancias tanto en tendencia alcista como bajista. Pero hay que recordar que los instrumentos derivados son de alto riesgo y es importante estudiarlos bien antes de invertir.

En resumen, el índice del dólar es una herramienta clave para leer el mercado. Si se entiende bien, las decisiones de inversión serán más precisas.