Recientemente, un amigo me preguntó cómo calcular la tasa de retorno de inversión (ROI), y me di cuenta de que este concepto, aunque parece simple, en realidad muchas personas no lo entienden en profundidad. Hoy vamos a hablar sobre este tema.

El ROI es la tasa de retorno de inversión, también llamado tasa de ganancia de la inversión, en pocas palabras, cuánto dinero que invertiste puede devolverte con ganancias. El método de cálculo en realidad es muy directo: (beneficio neto - costo de inversión) / costo de inversión, y luego multiplicar por 100% para obtener el porcentaje. Por ejemplo, si compraste acciones por 1 millón y luego las vendiste por 1.3 millones, el ROI sería del 30%. Aunque este concepto es simple, su aplicación es especialmente amplia, desde finanzas personales hasta evaluación financiera de empresas.

Veamos un ejemplo más complejo. Supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendiste a 12.5 dólares, además recibiste 500 dólares en dividendos y pagaste 125 dólares en comisiones de transacción. ¿Cómo calcular el ROI de manera precisa en este caso? Es necesario incluir todos los ingresos y costos. Los ingresos totales son el dinero de la venta de las acciones más los dividendos, es decir, 12,500 más 500, que suman 13,000 dólares. Los costos totales son el precio inicial de compra más las comisiones, 10,000 más 125, que suman 10,125 dólares. Por lo tanto, el beneficio neto es de 2,875 dólares, y el ROI sería 2,875 dividido entre 10,125, aproximadamente 28.75%.

Pero aquí hay una diferencia importante que aclarar. La gente en la industria publicitaria a menudo habla de ROI, pero en realidad muchas veces se refieren a ROAS (retorno de inversión en publicidad). ROI mide la ganancia, mientras que ROAS mide los ingresos. Por ejemplo, si el costo del producto es 100 dólares, y se vende a 300 dólares, vendiendo 10 unidades con un gasto publicitario de 500 dólares, el ROI real sería (3000 - 1000 - 500) / 1500, que es igual a 100%. Pero el ROAS sería 3000 dividido entre 500, que da 600%. La diferencia es bastante significativa.

Existe también una versión mejorada llamada tasa de retorno de inversión anualizada. El problema del ROI simple es que no considera el tiempo. Si el proyecto A gana un 100% en 2 años y el proyecto B gana un 200% en 4 años, solo mirando el ROI, B parece mejor, pero en realidad la rentabilidad anualizada de A es mayor. Usando la fórmula, la tasa de retorno anualizada de A es 41.4%, mientras que la de B solo 31.6%. Por lo tanto, elegir A es más rentable.

Muchas personas también confunden ROI, ROA y ROE. En términos simples, ROI es la rentabilidad del capital invertido, ROA es la rentabilidad de los activos totales y ROE es la rentabilidad del patrimonio de los accionistas. Estos tres indicadores miden la rentabilidad desde diferentes ángulos.

Para mejorar el ROI, básicamente hay dos formas: aumentar las ganancias o reducir los costos. Pero en la práctica, ambas opciones tienen efectos limitados. La forma más directa es elegir inversiones con alto ROI. En general, las criptomonedas y el mercado de divisas suelen tener un ROI más alto que las acciones, y estas a su vez más que los índices y fondos, siendo los bonos los de menor ROI. Pero hay que recordar que un ROI alto generalmente implica un riesgo alto; no solo hay que fijarse en la rentabilidad, sino también en la volatilidad, la valoración y otros indicadores.

Existen varias formas de obtener altos rendimientos en inversión. El trading de CFD, por ejemplo, atrae a muchos traders a corto plazo por su apalancamiento bajo y flexibilidad operativa. El mercado de divisas tiene el mayor volumen de transacciones y a veces puede ofrecer rendimientos superiores al 30%, pero también conlleva riesgos elevados y requiere experiencia. El oro, como refugio, siempre ha sido popular. El mercado de acciones, aunque relativamente estable, puede ofrecer una rentabilidad anual promedio superior al 12% en EE. UU.

Por último, hay que recordar que, aunque el ROI tiene un amplio uso, también tiene limitaciones evidentes. Primero, no considera el factor tiempo; un mismo valor de ROI puede tener resultados muy diferentes dependiendo del período en que se obtenga. Segundo, un ROI alto suele implicar un riesgo alto; centrarse solo en la cifra sin considerar el riesgo puede acabar en pérdidas totales. Además, al calcular el ROI, a menudo se omiten costos, como en inversiones inmobiliarias donde hay que considerar intereses, impuestos, seguros, mantenimiento, etc., que pueden reducir significativamente las ganancias. Finalmente, el ROI solo evalúa beneficios financieros y no tiene en cuenta beneficios sociales o ambientales, por lo que alguien propuso el concepto de tasa de retorno social para evaluar más integralmente el valor de la inversión.

En resumen, entender cómo calcular el ROI es solo el primer paso; lo más importante es aprender a evaluarlo en conjunto y no dejarse cegar solo por un ROI alto.