Me acabo de dar cuenta de que muchas personas aún no entienden realmente qué es el hedge, especialmente cuando el mercado empieza a mostrar signos de inestabilidad. En realidad, esta es una habilidad importante que todo inversor en acciones debería conocer.

Para recordarlo un poco, ¿qué es el hedge? Básicamente, es la forma en que proteges tu cartera contra riesgos imprevistos. Por ejemplo, en los años 2021-2022, cuando había signos de aumento de la inflación o tensiones geopolíticas, el mercado de valores era propenso a caer. Si tienes acciones y te preocupa que el precio pueda bajar, en lugar de vender todo, puedes abrir una posición en sentido contrario para equilibrar. A esto se le llama hedging.

¿Pero qué es el hedge en la práctica? Es comerciar con activos que tienen una correlación inversa entre sí. Si compras acciones de Tesla pero temes que todo el mercado caiga, puedes hacer una posición en corto en el índice NASDAQ para compensar. Cuando Tesla cae un -15% pero el NASDAQ cae un -19%, las ganancias de la posición en corto te ayudarán a recuperar parte de la pérdida.

Existen varias formas de realizar el hedging. La forma más sencilla es diversificar la cartera: no deberías poner todos los huevos en una sola cesta, sino mezclar acciones, oro, bonos y divisas. Este método tiene costos bajos, pero no es tan efectivo como usar instrumentos derivados.

Instrumentos derivados como CFD, contratos de futuros, opciones son más potentes. Puedes hacer un short en CFD de acciones o índices cuando hay riesgo en el mercado. O comprar CFDs de oro, petróleo, activos refugio. La ventaja es que el costo de capital inicial es muy bajo (solo unos dólares con apalancamiento), pero la desventaja es que las tarifas de mantenimiento se calculan diariamente, por lo que cuanto más tiempo mantengas la posición, más costará.

También existen otras estrategias. Puedes comprar ETFs inversos, que están diseñados para subir cuando el mercado cae. O comprar contratos de futuros del VIX, ya que este índice de volatilidad suele subir fuerte cuando el mercado se corrige. Mantener efectivo también es una forma de hedge: cuando ocurre un riesgo, el efectivo mantiene mejor su valor.

¿Pero por qué hay tantas formas de hacer hedge? Porque cada tipo de riesgo es diferente. Si te preocupa la inflación, el oro es una buena opción. Si temes un colapso del mercado, deberías hacer un short en el índice. Si te preocupa la volatilidad, los ETFs inversos o los futuros del VIX serán útiles.

La dificultad del hedge es determinar con precisión qué activos tienen una correlación inversa. Si simplemente haces shorts sin entender bien, puede que ambas posiciones sean alcanzadas por el stop loss. Por eso, es importante practicar y entender bien el mercado antes de aplicar.

Un punto a tener en cuenta es que el hedge reducirá las ganancias cuando el mercado esté estable. Si haces short en NASDAQ y el mercado sube, tendrás pérdidas en esa posición. Por eso, el hedge solo debe usarse cuando realmente hay un riesgo potencial alto, no siempre es necesario.

En resumen, el hedge es una herramienta de gestión de riesgos, no una forma de ganar dinero. El objetivo es proteger la cartera contra eventos imprevistos, no buscar obtener beneficios adicionales. Quienes quieran aprender más, deberían practicar en una cuenta demo primero, y luego aplicarlo en una cuenta real cuando tengan experiencia.