¿Te gusta la palabra burbuja estallada?

La mayoría de los inversores se estremecen al escuchar esa palabra porque les recuerda las crisis financieras y las pérdidas de dinero significativas.
En realidad, las burbujas estallan una y otra vez a lo largo de la historia del mercado.

La cosa es sencilla: cuando el valor de un activo, ya sea acciones, bienes raíces o incluso criptomonedas, se dispara por encima de su valor real hasta que no puede sostenerse, la burbuja estalla.
Normalmente, los precios son impulsados hacia arriba por la especulación, una confianza excesiva y la sensación de que los precios seguirán subiendo para siempre.
Pero este lujo no puede durar mucho tiempo.

Veamos un ejemplo de la historia: la crisis de las hipotecas subprime en 2008, que surgió de una burbuja inmobiliaria en Estados Unidos.
Todo empezó con préstamos hipotecarios laxos, permitiendo que personas sin capacidad de pago pudieran comprar casas.
Muchos inversores no compraban para vivir, sino para especular.
Al mismo tiempo, las instituciones financieras crearon instrumentos financieros complejos para facilitar la especulación con los precios de las casas.
El mercado creció rápidamente, los precios subieron mucho, pero cuando los prestatarios empezaron a incumplir, todo el sistema colapsó.
La burbuja estalló y las pérdidas de deuda de instituciones financieras en todo el mundo alcanzaron los 15,000 millones de dólares.

Hay otro ejemplo más cercano a nosotros: la crisis del Tom Yum Goong en 1997 en Tailandia.
En ese entonces, las tasas de interés eran muy altas, pero el mercado inmobiliario prosperaba porque los inversores veían oportunidades de ganancia rápida.
El capital extranjero también fluía para aprovechar el crecimiento.
Los precios de los bienes raíces subieron sin control, pero cuando el valor del baht se devaluó, las deudas en moneda extranjera aumentaron.
El mercado inmobiliario tenía un apalancamiento demasiado alto, la burbuja estalló, y los inversores con grandes deudas no pudieron pagar, causando una profunda recesión en la economía tailandesa.

Lo interesante es que las burbujas estallan por múltiples factores que hacen que los precios se separen del valor real.
Las tasas de interés bajas fomentan los préstamos,
una economía fuerte atrae inversión extranjera,
las nuevas tecnologías aumentan la demanda,
la escasez de activos eleva los precios,
pero la psicología es el factor clave.
Las personas especulan comprando por miedo a perderse la oportunidad.
El pensamiento de manada hace que todos sigan la corriente, creyendo que podrán salir del mercado antes de que estalle.

Las burbujas generalmente pasan por cinco etapas claras:
Primero, cuando algo nuevo entra en el mercado, como una tecnología o industria revolucionaria que se cree cambiará el mundo.
Segundo, los precios comienzan a subir, y los inversores entran por miedo a perderse la oportunidad.
Tercero, la emoción crece, todos ven el mercado con optimismo, y los precios alcanzan niveles insostenibles.
Cuarto, algunos inversores se dan cuenta de que los precios son demasiado altos y comienzan a vender para asegurar ganancias.
Finalmente, en la quinta etapa, se produce el pánico: cuando muchos se dan cuenta de que la burbuja está a punto de estallar, se produce una ola de ventas y los precios caen rápidamente.

¿Y qué podemos hacer para protegernos?
Primero, debemos preguntarnos por qué invertimos:
¿Es por un análisis sólido o por miedo a perderse la oportunidad?
Si la razón es la segunda, quizás estamos contribuyendo al problema.

En segundo lugar, diversificar bien la cartera, no poner todo el dinero en un solo activo,
limitar la especulación,
si sospechamos que una burbuja se está formando, reducir las inversiones en activos riesgosos,
invertir de manera gradual en lugar de todo de una vez,
tener efectivo en reserva para aprovechar las oportunidades después de que la burbuja estalle,
y lo más importante, estudiar bien el mercado, entender los activos en los que invertimos, no solo seguir la corriente.

En resumen, las burbujas estallan cuando los precios se disparan por encima del valor real,
por la especulación, la confianza excesiva y los factores psicológicos.
No es algo que podamos detener, pero sí prepararnos,
diversificando riesgos, estudiando bien el mercado y evitando seguir ciegamente las tendencias.