Había visto esta noticia circulando y me pareció interesante cómo el mercado está procesando todo esto. Irán respondió a la propuesta de alto el fuego estadounidense a través de mediadores paquistaníes, pero mantiene en secreto el contenido de la respuesta. Mientras tanto, Wall Street y los operadores de petróleo están atentos.

Lo que realmente llama la atención es cómo todo esto se conecta con las criptomonedas. Las tensiones en el Golfo desde febrero han presionado los precios del petróleo, lo que alimenta la inflación y retrasa cualquier recorte estadounidense con riesgo detrás. Básicamente, mientras haya presión en los combustibles, la Fed mantiene los recortes de tasas. Y eso afecta a todos los activos de riesgo: tecnología, acciones, Bitcoin.

Andrew Slimmon de Morgan Stanley fue bastante directo: si el conflicto se enfría en las próximas semanas, podemos ver recortes de tasas aún este año. Pero aquí está el punto: el recorte estadounidense con riesgo detrás depende mucho de cómo evolucione la situación. Bitcoin ha reaccionado como un activo de riesgo puro últimamente, sensible al escenario macroeconómico.

Los números hablan por sí mismos: durante la crisis bancaria de 2023, Bitcoin subió más del 35% en un mes cuando el mercado anticipaba alivio financiero. Ya en 2022, cuando la inflación explotaba y la Fed aumentaba las tasas, Bitcoin cayó más del 60%. Ahora está en $77,50K, y la correlación con Nasdaq en movimientos de mercado grandes es bastante clara.

El escenario todavía está tenso. Los EAU y Kuwait interceptaron drones, hubo ataques con drones cerca de Catar y en Irak. La operación Proyecto Libertad de Trump, que intentaba escoltar barcos en el Golfo, fue abandonada en mayo tras ataques a instalaciones navales estadounidenses. Netanyahu sigue insistiendo en que el conflicto no termina mientras Irán mantenga su stock de uranio enriquecido: la AIEA estima unos 440 kilos al 60% de pureza.

Trump, por su parte, adoptó un tono más moderado en una entrevista reciente, hablando sobre vigilancia y disuasión. La diferencia de enfoque entre él y Netanyahu complica las negociaciones, especialmente con Irán modernizando su infraestructura nuclear.

Para quienes siguen las cripto, la cuestión es simple: liquidez. Si el petróleo se estabiliza, disminuye la presión inflacionaria y el recorte estadounidense con riesgo detrás deja de ser tan distante. Datos on-chain muestran que los inversores huyen hacia stablecoins en periodos de incertidumbre y vuelven a Bitcoin cuando las cosas se normalizan. Trump visitará China mientras Pekín presiona por la reducción de tensiones y la reapertura del Estrecho de Ormuz. Cómo reaccionará Irán — si negocia o agrava la situación — va a mover bastante los sentimientos en los mercados de petróleo, acciones y criptomonedas al inicio del verano. Vale la pena estar atento.