Upstart acaba de solicitar una carta de banco nacional después de un trimestre difícil. ¿Podría eso cambiar la historia de los préstamos con IA?

Upstart Holdings (UPST +0.54%) ha sido humillada por años de rendimiento mediocre en medio de un entorno macroeconómico desafiante. Ha logrado algunos avances en los últimos trimestres, pero el mercado no acogió con entusiasmo su último informe de ganancias trimestral. Los vientos en contra permanecen, y el camino de regreso parece largo y complicado.

La dirección anunció recientemente que ha solicitado una licencia bancaria. Lo ve como una oportunidad para reducir los costos de financiamiento y expandir su negocio, y visualiza revolucionar la industria bancaria como "el primer banco construido desde cero con IA." ¿Podría esto cambiar su historia y potenciar su acción?

Los beneficios de ser un banco

Upstart opera una plataforma de evaluación crediticia que utiliza inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático para identificar de manera más precisa a buenos prestatarios que la puntuación de crédito tradicional, que considera limitada. Cuando los inversores descubrieron por primera vez Upstart, una de las características atractivas era que en realidad no posee ninguna deudas que ayuda a respaldar; vende los préstamos a inversores institucionales. La baja exposición a deudas incobrables era una gran ventaja.

El mercado no vio esto como un desarrollo positivo cuando la compañía comenzó a mantener algunos de los préstamos en su balance, y ha levantado varias rondas de financiamiento para cubrir los préstamos incluso antes de que se cancelen. Por ejemplo, anunció recientemente un acuerdo con Fortress Investment Group para comprar 1.250 millones de dólares en préstamos al consumidor en los próximos 15 meses.

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Por ahora, el papel de Upstart es más el de un intermediario entre los bancos asociados y las cooperativas de crédito que utilizan su plataforma para identificar buen crédito y los inversores institucionales que compran los préstamos. Convertirse en un banco cambiaría completamente su modelo de una plataforma a un prestamista, pero al estar construido sobre una base de IA, incorporaría sus modelos de aprendizaje automático en su negocio para crear algo que visualiza como el futuro de la banca.

Upstart se beneficia de la licencia bancaria al acceder a nuevas y recurrentes fuentes de financiamiento a través de depósitos. Como banco, no necesitaría depender de la reventa mayorista de préstamos a financiadores asociados. Los depósitos se consideran una forma más económica de obtener fondos, ya que los bancos suelen ofrecer tasas de interés bajas en cuentas de depósito como cuentas corrientes y de ahorro. También podría mantener los préstamos en sus libros por más tiempo y acumular los intereses asociados.

Expandir

NASDAQ: UPST

Upstart

Cambio de hoy

(0.54%) $0.15

Precio actual

$28.09

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.7 mil millones

Rango del día

$26.79 - $28.58

Rango de 52 semanas

$23.96 - $87.30

Volumen

139K

Promedio de volumen

4.9M

Margen bruto

97.87%

¿Cambiará esto el panorama bancario?

La banca digital se está convirtiendo en un espacio concurrido. Todos los grandes bancos tienen una fuerte presencia digital, y disruptores como SoFi Technologies y Chyme están ganando impulso. Nu Holdings recientemente obtuvo una licencia bancaria en EE. UU. y también utiliza algoritmos de IA para identificar buen crédito. SoFi tiene una asociación con Pagaya Technologies, competidor de Upstart, por lo que el banco de Upstart parece menos una iniciativa revolucionaria y más una forma de expandir su negocio y reducir sus costos de financiamiento.

Eso aún podría ser beneficioso, pero también podrían surgir otras complicaciones al transformar su negocio en algo completamente diferente. Además de la competencia y de encontrar una manera de destacar, tendría que lidiar con rigurosas regulaciones gubernamentales.

Las acciones de Upstart han bajado un 33% este año, pero no necesariamente es momento de comprar en la caída.