En tiempos en que la economía está inestable, muchos inversores buscan activos seguros, y la razón por la que los bonos del gobierno de EE. UU. vienen a la mente primero es simple. Es porque existe la creencia de que casi no hay posibilidad de que Estados Unidos quiebre. Además, la tasa de interés de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. también se usa como un indicador de la salud de la economía mundial.

Para explicar brevemente qué son los bonos, son certificados en los que el gobierno o las empresas prometen prestar dinero. Los inversores reciben el principal en la fecha de vencimiento establecida y, en el medio, reciben intereses. Los bonos emitidos por el Tesoro de EE. UU. se dividen en tres tipos principales: T-bills de menos de un año, T-notes de 1 a 10 años y T-bonds de más de 10 años. Entre estos, los productos más negociados están relacionados con la tasa de interés de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU.

Aquí hay un concepto importante: los precios de los bonos y las tasas de interés se mueven en direcciones opuestas. Cuando aumenta la demanda de bonos, su precio sube y la tasa de interés baja. Por el contrario, si la demanda disminuye, el precio baja y la tasa sube. Esto refleja el sentimiento de los inversores.

Invertir en bonos del gobierno de EE. UU. es atractivo por varias razones. Primero, dado que el gobierno de EE. UU. garantiza los bonos, se consideran casi sin riesgo. Segundo, tienen una tasa de interés fija, por lo que se puede predecir el rendimiento. Tercero, se negocian activamente en el mercado de bonos, lo que significa que tienen una gran liquidez. Es decir, se pueden vender fácilmente cuando se necesita. Cuarto, también hay beneficios fiscales, ya que los ingresos por intereses están exentos de impuestos estatales y locales.

Pero también hay riesgos. Cuando las tasas de interés suben, el valor de los bonos existentes disminuye, y si la inflación supera la tasa de interés, el rendimiento real se reduce. Desde la perspectiva de inversores extranjeros, la fluctuación del tipo de cambio también es una preocupación. Si un inversor coreano compra bonos de EE. UU., los rendimientos en won dependerán del tipo de cambio del dólar.

Hay tres formas principales de invertir. La primera es comprar directamente a través del sitio web TreasuryDirect. La ventaja es que no hay comisiones, pero hay un límite máximo de 10,000 dólares por persona y hay que esperar hasta el vencimiento. La segunda es a través de fondos de bonos, gestionados por expertos y con diversificación, aunque con tarifas de gestión. La tercera es mediante ETF, que tienen tarifas bajas y se compran y venden en la bolsa como acciones, ofreciendo alta liquidez.

Para los inversores en Corea, una buena estrategia es combinar bonos nacionales e internacionales. Cuando los ciclos económicos de ambos países no coinciden, uno puede ser un respaldo cuando el otro no va bien. Tener activos denominados en won y en dólares al mismo tiempo también ayuda a mitigar en cierta medida el riesgo de fluctuación del tipo de cambio.

Pero hay que tener cuidado con el riesgo cambiario. Aunque la tasa de interés de los bonos a 10 años de EE. UU. sea alta, si el dólar se debilita, los rendimientos en won pueden disminuir. También existen instrumentos derivados como los futuros de divisas para cubrir el riesgo cambiario, pero esto puede reducir las ganancias. Es inteligente cubrir solo una parte de la inversión y mantener el resto expuesto.

El duration también es un factor a considerar. Es una medida de la sensibilidad de un bono a las variaciones en las tasas de interés; los bonos a largo plazo son más afectados por cambios en las tasas. Los inversores conservadores deberían considerar una cartera con bonos del Tesoro de EE. UU. de vencimiento largo, mientras que si quieren reducir la volatilidad, pueden incluir bonos de vencimiento corto.

Tampoco hay que olvidar los impuestos. Los intereses de los bonos del Tesoro de EE. UU. están sujetos a impuestos federales en EE. UU., pero dado que EE. UU. y Corea tienen un acuerdo para evitar la doble imposición, se puede evitar la doble tributación. Es recomendable consultar a un experto en impuestos.

En definitiva, los bonos del Tesoro de EE. UU. son una inversión muy segura que ofrece rendimientos predecibles. Entender los riesgos relacionados con las tasas de interés, la inflación y el tipo de cambio, y diseñar una estrategia adecuada a su situación, puede ayudar a construir una cartera sólida. Plataformas como Gate permiten gestionar diversos activos en un solo lugar, facilitando también la estrategia de inversión en bonos.