Recientemente he estado siguiendo un tema de inversión bastante interesante: las acciones relacionadas con el concepto de satélites de órbita baja están explotando. He notado que acciones como Shengda Technology, Kangxu y Zhaohé han tenido un crecimiento muy fuerte últimamente, lo cual en realidad refleja que toda la industria espacial está entrando en su año comercial con una gran oportunidad.

2026 será realmente un punto de inflexión clave. El mercado global de satélites de órbita baja pasará de la fase de despliegue a una comercialización a gran escala, además de que conceptos nuevos como satélites conectados directamente con teléfonos móviles, centros de datos de IA espacial y un aumento explosivo en la demanda de defensa están impulsando un rápido crecimiento del tamaño del mercado. Goldman Sachs estima que el tamaño de la industria de satélites crecerá de los 15 mil millones de dólares actuales a 108 mil millones en 2035, más de 7 veces, lo que demuestra qué significa una verdadera oportunidad de océano azul.

Taiwán en esta competencia en realidad está en una posición mucho más avanzada de lo que muchos piensan. Nuestra cadena de suministro ya está profundamente integrada en los sistemas de gigantes internacionales como Starlink, OneWeb y Kuiper. Esto no es algo que haya ocurrido recientemente, sino el resultado de años de acumulación. El problema ahora es que estas inversiones finalmente comenzarán a monetizarse.

Hablando de acciones específicas relacionadas con satélites de órbita baja, creo que se pueden analizar desde tres perspectivas: upstream, midstream y downstream. La parte upstream es la fabricación y lanzamiento de satélites, donde las empresas taiwanesas ocupan una posición clave en componentes de precisión y estructuras. Xin Xin Electric se dedica a módulos RF y pruebas, Shengda Technology fabrica filtros, y Huadong es un proveedor líder de PCB para SpaceX, todos ellos suministrando directamente a gigantes internacionales. La parte midstream incluye equipos de recepción en tierra y procesamiento de datos; Taiyang ya ha integrado sus transceptores en el sistema de Telesat, Qiji ocupa una posición importante en la cadena de suministro de Starlink, Zhaohé suministra receptores, y Kangxu entra en la alimentación de energía tanto en satélites como en tierra. La parte downstream abarca servicios de comunicación y aplicaciones: Chunghwa Telecom actúa como agente de servicios de OneWeb, y Zhongqi proporciona soluciones de módems para usuarios.

Si tuviera que destacar las tres acciones de satélites de órbita baja más dignas de atención, serían EchoStar, Taiyang y Xin Xin Electric. EchoStar es un gran fabricante de comunicaciones satelitales, con Hughes Network ofreciendo servicios globales de banda ancha, y actualmente está integrando satélites LEO con arquitecturas híbridas. En 2025, también alcanzó un acuerdo con SpaceX por 17 mil millones de dólares, lo que indica el optimismo del mercado hacia los satélites LEO. Taiyang es un fabricante veterano de equipos de RF y comunicaciones, con una posición importante en el mercado de terminales terrestres de satélites de órbita baja. Su estrategia tiene dos fases: la primera ya entró en producción en masa en 2023, y la segunda está desarrollando un conjunto completo de terminales de usuario, que se espera que desde 2026 sea un motor clave de crecimiento de ingresos. Xin Xin Electric, por su parte, ha estado suministrando módulos RF para Starlink desde 2019; con el ritmo acelerado de lanzamientos de SpaceX, se espera que el volumen de pedidos relacionados aumente año tras año.

Mi observación es que esta oportunidad en acciones relacionadas con satélites de órbita baja no es una especulación a corto plazo, sino una verdadera actualización industrial. Las empresas taiwanesas ya han demostrado que tienen la capacidad técnica para suministrar directamente proyectos aeroespaciales de punta, y ahora se trata de escalar en volumen de pedidos. Si buscas activos con altos requisitos tecnológicos y una visibilidad clara en los pedidos, estas acciones relacionadas con satélites de órbita baja definitivamente merecen ser observadas.