Si eres un trader o estás interesado en estudiar el análisis de mercado, seguramente debes conocer la teoría Dow Theory, ya que es una base muy importante para leer gráficos de precios.

La teoría Dow Theory es un análisis del movimiento de los precios observando las tendencias (Trend), creyendo que los precios son como olas del mar, con fases de subida, bajada y lateralidad. Esta teoría fue creada por Charles H. Dow y William Peter Hamilton a principios del siglo XX, y todavía sigue siendo útil en la actualidad.

Lo interesante es que la Dow Theory no es complicada en absoluto. Divide las tendencias en 3 tipos: tendencia principal (Primary Trend), que dura más de 1 año; tendencia intermedia (Intermediate Trend), que dura de 3 semanas a 3 meses; y tendencia menor (Minor Trend), que dura no más de 3 semanas.

Una vez que entiendes la Dow Theory, verás que el mercado tiene características específicas en cada fase. En una tendencia alcista, los precios hacen nuevos máximos y elevan los mínimos. En una tendencia bajista, lo contrario: los precios hacen nuevos mínimos y reducen los máximos.

Los principios clave de la Dow Theory son 6: primero, el mercado refleja toda la información, tanto buenas como malas, en el precio; segundo, las tendencias tienen 3 niveles, como se mencionó; tercero, en cada tendencia hay 3 fases: fase de acumulación (cuando los precios están bajos), fase de tendencia alcista fuerte (cuando entran los traders) y fase de distribución (cuando los grandes inversores salen); cuarto, todo debe estar en concordancia, si un índice sube, otros también deben subir; quinto, el volumen debe seguir la tendencia, si el precio sube, el volumen debe aumentar; y sexto, la tendencia continuará hasta que haya una señal clara de cambio.

La ventaja de la Dow Theory es que tiene una base estable, ayuda a identificar bien la dirección del mercado y da importancia al volumen de operaciones. Pero su desventaja es que puede ser lenta, ya que requiere confirmación, y no toma en cuenta los datos fundamentales.

Para el trading real, si ves una tendencia alcista según la Dow Theory, puedes colocar una orden de compra. Si detectas una tendencia bajista, puedes colocar una orden de venta, ya que puedes operar en ambos lados.

En resumen, la Dow Theory es una herramienta útil para los traders, que ayuda a entender mejor el mercado. Aunque no es perfecta, si se combina con otras técnicas, te permitirá operar con mayor confianza.