Convertirse en el próximo Warren Buffett

Ayer en la transmisión en vivo, alguien preguntó qué opinaba sobre que Buffett tiene una gran cantidad de efectivo y dijo que ahora hay una “atmósfera de especulación intensa” ¿Qué piensa al respecto? Hoy específicamente revisé el texto original de la entrevista con Buffett y después de leerlo, pensé que no era nada especial, solo el estilo clásico de Buffett, no dijo que hubiera burbujas con certeza en estos momentos, solo que prefiere actuar cuando nadie lo espera, le gusta actuar cuando todos los activos están siendo maltratados y la gente está aterrorizada, porque el verdadero riesgo no es lo que se puede ver a simple vista ahora, sino que puede ocurrir de repente una guerra mundial o algo similar, algo impredecible que cae del cielo.

¿Te has dado cuenta? No dice que las cosas sean caras, solo está esperando la aparición de un cisne negro, aunque no sabe qué tipo de cisne negro aparecerá ni cuándo — como él dice, en sus 60 años de carrera de inversión, solo hay 5 años que valen la pena apostar.

Lo que dice Buffett tiene mucho sentido, pero no puedes ignorar dos hechos: uno, Buffett ya tiene 95 años, ¿y tú, como joven, vas a imitar la posición de un anciano de 95 años? Él probablemente sabe cuántos años le quedan, ¿y tú? Él no puede soportar ninguna fluctuación de ciclo causada por un cisne negro, porque si no fuera extremadamente conservador, podría terminar en un año en que sus activos se reduzcan drásticamente cuando muera, y la gente diría que “su última etapa no fue digna”, ¿y tú? No hablo solo de Buffett, incluso cualquier anciano que tenga 10 o 20 años menos que él, debería ser extremadamente conservador en la asignación de activos, y tú, siendo joven, puedes soportar ciclos, incluso ciclos históricos como la burbuja de Internet, y superarlos, esa es la primera idea.

Otra cosa es que, el modelo de descuento de flujo de caja (DCF) de Buffett, tiene una fuerte marca de la Revolución Industrial, esto es característico de toda la era en la que Buffett ha vivido — después de la Segunda Guerra Mundial, básicamente fue la era de las fábricas, todo en reconstrucción, mientras puedas poner en marcha la maquinaria, habrá demanda, y Buffett, a lo largo de su vida, se centró en estudiar acciones de consumo que puedan calcular el flujo de caja futuro — lo mejor en ese momento, y que duró varias décadas, hasta que surgieron la revolución de Internet y la revolución de la tecnología de la información, y en ese momento, el rendimiento de Buffett ya no fue el mejor. Por eso, esto es completamente normal, porque como él dice, solo invierte dentro de su círculo de competencia, y ese círculo de competencia le ha permitido seguir ganando los beneficios de la era durante muchas décadas.

Pero, ¿qué pasa con la próxima era? La velocidad de cambio social de hoy en día, es algo que Buffett no puede imaginar ni seguir aprendiendo, pero Buffett no vivirá muchos años más, él no necesita adaptarse, pero tú sí, tienes que vivir en esta era que cambia en un año o incluso en unos meses, y vivir varias décadas más. Puedes aprender la forma en que Buffett piensa, como observar su ventaja competitiva, su modelo de negocio, las características y estilos de gestión del equipo, pero no puedes copiar la elección de un anciano de 95 años, porque los tiempos son diferentes, y la edad también. Y cada era, necesariamente tiene su propio Buffett — la tasa de rendimiento compuesta de esa persona en los últimos 20 años seguramente supera con creces a la de Buffett, seguramente hay muchas personas así, solo que son demasiado jóvenes y aún no han acumulado suficientes años de interés compuesto, por eso, antes de que la riqueza total entre en la vista del público, la gente solo conoce a Buffett — el conocimiento popular siempre llega con retraso.

La era ha cambiado, y esta nueva era requiere modelos de inversión y valoración que sean los más adecuados para ella. Perderse a Nvidia y Tesla, no se puede justificar diciendo “yo sigo el modelo de Buffett, solo gano dinero con certezas, no me importa cuánto suban esas cosas inciertas, no persigo las tendencias de esta era”. Lo que debes pensar es, si Buffett viviera en esta era, y desde pequeño estuviera expuesto a Internet, IA, blockchain, ¿cómo sería su percepción de inversión y su estilo de inversión, con su inteligencia y tu conocimiento de él? ¿Qué tipo de acciones preferiría? ¿Cómo distribuiría su peso en los activos?

De pie sobre sus hombros, debes combinar tu volumen de fondos actual con su lógica de pensamiento, aplicándola en diferentes contextos históricos, en lugar de copiar ciegamente las decisiones de un anciano. #Minutas de la reunión de la Reserva Federal + informe financiero de Nvidia: publicación el 20 de mayo #TradFi交易分享挑战