Acabo de darme cuenta de que muchas personas todavía no entienden completamente por qué los datos de nóminas no agrícolas mueven los mercados con tanta fuerza. Permítanme explicar qué está sucediendo realmente aquí.

Entonces, NFP - Nóminas No Agrícolas - es básicamente el informe de empleo de EE. UU. que se publica cada primer viernes del mes. La Oficina de Estadísticas Laborales encuesta a unas 131,000 empresas en aproximadamente 670,000 lugares de trabajo para rastrear la creación de empleo fuera del sector agrícola, gubernamental y sin fines de lucro. Es uno de esos indicadores económicos raros que literalmente mueve todos los mercados principales al mismo tiempo.

Esto es lo que realmente se mide: el total de nuevos empleos añadidos ese mes, desglose por industria (manufactura, servicios, construcción, etc.), horas trabajadas y salarios promedio por hora. Excluye agricultores, empleados gubernamentales, empleados domésticos, freelancers y personal sin fines de lucro, básicamente cualquier persona que no esté en el sector privado tradicional.

También escucharás sobre los datos de ADP en torno a la misma época. Eso es una previsión separada del Instituto de Investigación ADP usando datos de más de 500,000 empresas. No es oficial, pero los traders lo observan de cerca como una vista previa de cómo podrían ser los números reales de nóminas no agrícolas.

Ahora, aquí está por qué esto importa para tu portafolio. Cuando las nóminas no agrícolas superan las expectativas, las acciones generalmente se disparan porque los inversores interpretan esto como que la economía va en auge. Más empleos = más gasto del consumidor = mejores ganancias corporativas. El dólar también se fortalece porque la gente busca mayor exposición a activos estadounidenses. Por otro lado, a veces las criptomonedas se ven afectadas porque el apetito por el riesgo se desplaza hacia los mercados tradicionales.

Pero si el informe de nóminas no agrícolas decepciona, ¿qué pasa? Las acciones se venden, el dólar se debilita y de repente las criptomonedas vuelven a parecer interesantes como cobertura contra una desaceleración económica. Los mercados de índices reaccionan de manera similar: datos de empleo fuertes empujan los índices hacia arriba, datos débiles generan presión de venta.

Lo clave para recordar es que todo se trata de expectativas. El número real importa menos que si supera o no lo que el mercado ya había descontado. Un informe de 150,000 empleos podría ser alcista si la gente esperaba 100,000, o bajista si el consenso era de 200,000.

Si estás operando en torno a estos eventos, presta atención a la previsión, pero también observa cómo se compara realmente la data con ella. Esa diferencia es donde ocurre la verdadera volatilidad. La mayoría de los traders serios revisan el calendario económico religiosamente en las fechas de publicación de nóminas no agrícolas porque los movimientos pueden ser instantáneos y brutales.