Últimamente he visto que la gente habla más sobre el oro, ya sea por la inflación o por buscar una forma de preservar valor, y el producto que más llama la atención probablemente sea el fondo de oro. En realidad, es una buena opción, pero el problema es que muchas personas no saben qué tipo de fondo de oro escoger que se adapte a ellas.

Un fondo de oro, en términos simples, es la agrupación de dinero de varios inversionistas y que una gestora de fondos (banco de inversión) invierte en oro según la política del fondo. La mayoría son fondos pasivos que siguen el precio del oro en el mercado mundial, y los fondos de oro suelen basarse en el SPDR Gold Trust o invertir directamente en lingotes de oro.

Pero aquí es donde hay que tener cuidado, porque los fondos de oro en Tailandia tienen diferentes detalles. La primera es la protección contra el riesgo de moneda: al comprar oro valorado en dólares y convertirlo a baht, si el baht se deprecia, el valor del fondo aumenta, pero si se aprecia, disminuye. Este es un riesgo que muchos pasan por alto.

Por eso, algunos fondos optan por hacer cobertura (Hedge) para protegerse de este riesgo, logrando un rendimiento real que sigue el precio del oro en el mercado mundial. Los fondos sin cobertura (Unhedge) podrían ofrecer mejores rendimientos si el baht se deprecia, pero también con mayor riesgo.

Otro aspecto es la política de dividendos: algunos fondos distribuyen ganancias periódicamente, lo que reduce el rendimiento a largo plazo, pero te entregan efectivo en el momento. Esta opción depende de si prefieres tener dinero en mano ahora o que tu inversión crezca más.

Hablando del mercado de compra y venta, algunos fondos se negocian en Nueva York, otros en Singapur. La diferencia principal es la liquidez, no el rendimiento real. Sin embargo, en Nueva York los precios se publican con un día de retraso, por lo que los inversionistas reciben la información con un día de retraso.

Ejemplos de fondos de oro existentes son, por ejemplo, TMBGOLD, que invierte a través del SPDR Gold Trust sin cobertura. Si quieres reducir el riesgo, está TMBGOLDS, que sí tiene cobertura. TGoldBullion-H invierte en lingotes de oro directamente y tiene cobertura de al menos 90%. TGoldBullion-UH no tiene cobertura. SCBGOLD y SCBGOLDH son similares, uno con cobertura y otro sin ella.

Para K-GOLD-A(A) y K-GOLD-A(D), la diferencia es que el primero no paga dividendos, mientras que el segundo paga dividendos hasta 4 veces al año.

Lo importante es que los fondos de oro son adecuados para inversiones a mediano y largo plazo. Son ideales para quienes no tienen tiempo de seguir los precios y pueden dejar la inversión quieta. Pero si eres un trader a corto plazo o quieres comprar y vender varias veces al día, los fondos de oro no son la mejor opción, ya que solo se pueden comprar y vender una vez al día, al precio NAV de cierre. En ese caso, los CFD de oro podrían ser una mejor alternativa.

Para escoger un fondo de oro que se adapte a ti, debes pensar si quieres cobertura o no, si deseas dividendos o no, y cuánto tiempo planeas invertir. Estas consideraciones te ayudarán a elegir el fondo que mejor se ajuste a tus objetivos.