Últimamente, hay un tema que aparece con frecuencia en las comunidades de finanzas personales. Son las preguntas sobre qué es un bono y cómo invertir en él. Parece que muchas personas quieren obtener mayores rendimientos que los de los depósitos, pero sin querer enfrentarse a la volatilidad de las acciones.

Un bono es como un certificado de préstamo que emiten instituciones como el gobierno, empresas o entidades públicas para obtener fondos, prometiendo pagar intereses durante un período determinado. Desde la perspectiva del inversor, comprar un bono significa prestar dinero a la entidad emisora y, a cambio, recibir intereses periódicos y el principal en la fecha de vencimiento.

Para entender el concepto de bono, es importante conocer algunas características clave. Primero, la estabilidad. Los bonos del gobierno con alta calificación crediticia, como los bonos del Estado o bonos corporativos de grado AAA, tienen casi cero riesgo de pérdida de capital, por lo que se consideran tan seguros como los depósitos. La segunda es el ingreso periódico por intereses, que generalmente se recibe cada 3 a 6 meses. Los bonos del Estado ofrecen rendimientos en torno al 3%, mientras que los bonos corporativos pueden ofrecer entre el 4% y el 6%, dependiendo de la calificación crediticia.

La tercera característica es la liquidez. La gran ventaja es que se pueden comprar y vender libremente en el mercado de bonos antes del vencimiento. No hay penalizaciones por cancelación anticipada, como en los depósitos. La cuarta es la volatilidad de precios: si las tasas de interés del mercado bajan, el precio del bono sube, y si suben, el precio baja. Esto permite aprovechar las ganancias de capital mediante compra y venta. Por último, existen beneficios fiscales: los inversores particulares solo pagan impuestos sobre los intereses, mientras que las ganancias por venta están exentas de impuestos.

Comparando bonos y depósitos a plazo fijo, las diferencias son bastante claras. En los depósitos, solo hay que depositar dinero en el banco y esperar hasta el vencimiento. En cambio, en los bonos, el reembolso del principal depende de la solvencia del emisor. Además, los bonos se pueden vender libremente antes del vencimiento y, si las tasas bajan, también se puede obtener una ganancia por la diferencia de precio. En los depósitos, si se rescatan antes del plazo, los intereses se reducen.

Existen diferentes tipos de bonos. Los bonos del Estado son los más seguros, ya que los emite el gobierno, pero suelen ofrecer menores tasas. Los bonos especiales, emitidos por empresas públicas, tienen tasas algo más altas. Los bonos corporativos, emitidos por empresas privadas, varían mucho en rendimiento según su calificación crediticia. También hay bonos extranjeros, como los bonos del Tesoro de EE. UU., que últimamente son populares por diversificación en dólares y por ser activos seguros a nivel global.

No todos los productos de inversión en bonos son adecuados para todos. Son ideales para quienes necesitan ingresos periódicos, están cerca de la jubilación o prefieren evitar la volatilidad del mercado de acciones. Incluir una parte en bonos en una cartera puede reducir efectivamente el riesgo total del patrimonio.

Pero hay que tener cuidado. Cuando las tasas suben, el precio de los bonos existentes baja. Si se espera que las tasas aumenten, es mejor optar por bonos a corto plazo o bonos de tasa variable. Además, si la empresa emisora quiebra, puede que no recupere el principal, por lo que hay que revisar cuidadosamente la calificación crediticia. También, los bonos extranjeros pueden verse afectados por las fluctuaciones en el tipo de cambio, así que hay que tenerlo en cuenta.

Hay tres formas de invertir en bonos. La primera es comprando bonos individuales directamente en una corredora o banco. Solo se paga impuesto sobre los intereses, y las ganancias por venta están exentas de impuestos. La segunda es mediante fondos de bonos, donde un gestor diversifica en varios bonos, permitiendo una inversión pequeña y diversificada, aunque con comisiones. La tercera opción son los ETF de bonos, que se negocian en bolsa en tiempo real, con bajas comisiones y alta liquidez.

Si estás empezando en la inversión en bonos, lo recomendable es comenzar con productos relativamente seguros como los bonos del Estado o los ETF de bonos, y luego ir ampliando a bonos corporativos o internacionales. La expectativa de bajada de tasas y la estabilidad y rentabilidad que ofrecen los bonos hacen que sean una opción atractiva. Elige bonos que se ajusten a tus objetivos y plan financiero para comenzar una distribución de activos inteligente.