¿ Qué es la venta en corto ? Hoy quiero compartir una estrategia de trading que muchos traders con experiencia suelen usar con frecuencia, pero los principiantes a menudo pasan por alto.

Es simple, la venta en corto (short selling) es la forma en que ganas dinero cuando el precio de un activo está bajando. En lugar de comprar y esperar a que suba, haces lo contrario: pides prestado el activo, lo vendes, y luego esperas a que el precio caiga para recomprarlo a un precio más bajo. La diferencia de precio es tu ganancia.

El mecanismo de funcionamiento tampoco es muy complicado. El primer paso es que pides prestados valores a un corredor. El segundo, vendes esos valores en el mercado. El tercero, esperas a que el precio baje y los recompras. Finalmente, devuelves el activo al prestamista y obtienes beneficios de la diferencia. Ese es todo el proceso.

Voy a poner un ejemplo práctico un poco más concreto. Las acciones de la empresa A se negocian a 50 USD, pero tienes la sensación de que el precio caerá. Pides prestadas 100 acciones al corredor y las vendes a 50 USD por acción (total 5000 USD). La semana siguiente, el precio realmente baja a 30 USD. Recompras las 100 acciones a 30 USD (total 3000 USD). El resultado es que ganas 2000 USD (sin contar las comisiones). Pero si en lugar de bajar, el precio sube, tendrías una pérdida.

Hay una cosa importante: en Vietnam, la venta en corto de valores directamente aún no está permitida. Sin embargo, puedes realizar esta estrategia a través de productos derivados como los CFD (Contratos por Diferencia). Los CFD te permiten operar tanto en posiciones largas (long) como cortas (short) sin necesidad de poseer el activo real.

Por ejemplo, con el índice S&P 500. Si predices que el índice bajará en los próximos 15 minutos, abres una posición de venta de 1 lote con un margen del 5%. Con un precio actual de 1777,10 USD, el monto que necesitas es aproximadamente 88,86 USD. Si después de 15 minutos el precio cae a 1690 USD, cierras la operación y ganas unos 87,1 USD, lo que representa un 98% de ganancia respecto al capital inicial. Esto muestra por qué muchos traders encuentran atractivo vender en corto.

Pero también existen riesgos considerables. La ventaja es que puedes ganar dinero incluso cuando el mercado baja, y las ganancias pueden ser muy altas con poco capital. La desventaja es que el riesgo también es ilimitado: el precio puede subir indefinidamente sin límite, mientras que la ganancia máxima solo es del 100% (cuando el valor del activo cae a 0). Además, debes pagar intereses por el préstamo y correr el riesgo de una llamada de margen.

El propósito de usar la venta en corto también varía. Algunos traders la usan para especular y obtener ganancias rápidas, otros para proteger su portafolio (hedging). En la especulación, aceptas un alto riesgo para obtener beneficios en el corto plazo. En el hedging, el objetivo es proteger las ganancias o reducir pérdidas cuando el mercado es volátil.

Hay otro problema: el timing. Incluso si predices correctamente la tendencia, si eliges mal el momento, aún puedes sufrir pérdidas porque el precio puede tardar en bajar. Mientras tanto, debes pagar intereses diarios por el préstamo.

El inversor legendario Warren Buffett dijo que la venta en corto es necesaria. Los vendedores en corto pueden "identificar" empresas problemáticas en el mercado. Sin embargo, él tampoco recomienda que todos hagan venta en corto.

En resumen, la venta en corto es una herramienta poderosa, pero también muy peligrosa. Solo es adecuada para traders con conocimientos profundos, mucha experiencia y buena gestión del riesgo. Si eres principiante, lo mejor es enfocarte en estrategias de comprar primero, vender después (posición larga) antes de probar cosas más avanzadas.