Acabo de profundizar en la situación del Dólar Australiano y en realidad hay bastante de qué prestar atención aquí. El AUD ha tenido un recorrido salvaje en las últimas décadas, desde ese pico de auge minero en 2011 cuando alcanzó 110 puntos, hasta ser duramente golpeado durante la caída por COVID en 2020. Ahora mismo lo vemos rondando los 68 puntos a mediados de 2024, lo que indica algo sobre las presiones a las que ha estado sometido.

Entonces, ¿qué está impulsando realmente al Dólar Australiano en estos días? Primero, la dependencia de las materias primas es real. La economía de Australia está básicamente ligada a los precios del hierro, el carbón y el oro. Cuando China estornuda, el AUD se resfría — así funciona. Vimos esto claramente cuando el crecimiento de China se desaceleró en 2015. El juego de las tasas de interés también importa. El RBA ha estado subiendo las tasas para luchar contra la inflación, pero la Reserva Federal se movió más rápido y de manera más agresiva, lo que ha mantenido al AUD bajo presión respecto al Dólar estadounidense.

Mirando los principales pares en los últimos años, cuenta una historia interesante. AUD/USD pasó la mayor parte de 2022-2023 fluctuando entre 0.61 y 0.71 — básicamente en rango y frustrante para los traders de tendencia. El par logró recuperarse hacia finales de 2023, pero 2024 ha sido más de lo mismo, moviéndose entre 0.64 y 0.68. Sin embargo, AUD/JPY ha sido más interesante. Ese realmente subió fuerte a principios de 2024, llegando a 108, antes de retroceder. La debilidad del yen japonés fue el principal impulsor allí, incluso con Japón terminando su política de tasas negativas.

EUR/AUD ha sido el más estable del grupo, simplemente moviéndose lateralmente entre 1.62 y 1.63 durante todo 2024. No hay mucha emoción allí, lo que honestamente lo hace una opción de menor volatilidad si eso es lo que buscas.

Ahora, aquí es donde se pone interesante para hacer pronósticos. Diferentes instituciones están pronosticando resultados distintos, lo que indica cuán inciertas son las cosas. Westpac y NAB son algo más optimistas, sugiriendo que el AUD/USD podría subir hacia un rango de 0.71-0.78 en los próximos años. Pero otros, como Coincodex, son mucho más bajistas, con algunas predicciones que muestran que podría caer a un rango de 0.50-0.60. Eso es una diferencia enorme, ¿verdad? La realidad es que la previsión del AUD para 2024 y más allá realmente depende de algunas cosas clave: qué tan agresivo se mantiene la Fed con las tasas, si la economía de China repunta, y qué pasa con los precios de las materias primas.

Lo bueno de operar con pares de divisas australianas es que tienes algunas ventajas reales. El AUD es súper líquido — representa como el 6% de todo el volumen del mercado forex — así que los spreads son ajustados y puedes entrar y salir sin mover mucho el mercado. Los fundamentos de la economía australiana también son sólidos. Baja deuda pública, instituciones estables y fuertes lazos comerciales con Asia le dan cierta fortaleza subyacente.

Pero aquí está el lado opuesto. Básicamente estás apostando a los precios de las materias primas y al apetito de China por las exportaciones australianas. Cuando el sentimiento de riesgo se vuelve pesimista a nivel global, el dinero tiende a salir de las monedas de materias primas y buscar refugios seguros. Lo vimos durante COVID y en varias crisis geopolíticas. Además, la divergencia en las tasas de interés entre Australia y otras economías principales puede hacer que el AUD se mueva bastante fuerte.

Si estás pensando en construir posiciones en pares con AUD, lo clave no es solo seguir la previsión — sino monitorear lo que pasa con la política del RBA, vigilar los precios de las materias primas como un halcón, y mantener un ojo en los datos económicos de China. Los niveles técnicos también importan. Para AUD/USD, esa zona de 0.65 ha estado actuando como soporte últimamente, mientras que 0.68-0.70 parece resistencia.

La jugada inteligente aquí probablemente sea diversificar entre diferentes pares en lugar de apostar todo a uno solo. AUD/JPY puede ofrecerte dinámicas distintas a AUD/USD, y EUR/AUD ofrece menor volatilidad si eso buscas. Solo asegúrate de dimensionar tus posiciones según lo que realmente puedas permitirte perder y tener un plan sólido para cuando las cosas se pongan feas — porque en forex, al final, siempre terminan pasando.