1. La burbuja es local. El hardware (módulos de fibra óptica, potencia de cálculo) ha aumentado mucho, realmente hay algo de burbuja; pero las aplicaciones (programación de IA, atención al cliente, transmisión en vivo) todavía están en una etapa temprana, las verdaderas ganancias vienen de las aplicaciones, no de vender palas.

2. Los resultados financieros de Nvidia (después del cierre del 20 de mayo) son un punto de inflexión. Las expectativas ya están al máximo, solo "aprobación" no es suficiente, se necesita "superar las expectativas + guía explosiva" para seguir subiendo. De lo contrario, el sector de hardware será golpeado.
3. Tanto las acciones en A-shares como en EE. UU. están haciendo lo mismo: el capital se está moviendo del hardware a las aplicaciones. Las políticas también están impulsando (potencia de cálculo en infraestructura nueva), ByteDance, Alibaba todavía están invirtiendo dinero, pero las acciones de hardware ya empiezan a caer. No persigas las altas en hardware, espera una corrección para comprar en las aplicaciones.

El único riesgo: el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. es demasiado alto (el de 10 años casi al 4.6%), lo que presiona las valoraciones de las acciones tecnológicas. Si Nvidia decepciona, todo el mercado seguirá su ejemplo.

Por eso, mi estrategia: no tocar hardware por ahora, esperar a que se confirmen los resultados de Nvidia. En las aplicaciones, esperar una corrección para comprar a menor precio, no comprar en alza.

¿Creen que Nvidia podrá superar las expectativas esta vez? Dejen su apuesta en los comentarios. $BTC ‌#Polymarket每日热点