Últimamente he visto que muchos principiantes me preguntan qué tan peligroso es realmente el contrato por diferencia (CFD). Decidí organizar las trampas que he pisado en estos años y lo que he aprendido, para explicarles dónde está exactamente el riesgo en estos contratos.

Primero, hay que hablar del riesgo de la plataforma, que en realidad es el más fácil de pasar por alto pero también el más mortal. En el mercado existen plataformas no reguladas, que generalmente no tienen ninguna certificación regulatoria, o solo tienen un certificado en un país pequeño y desconocido que en realidad ya no existe. La estrategia que más les gusta usar a estas plataformas es hacer que transfieras dinero directamente a su cuenta, en lugar de una cuenta bancaria de custodia oficial. Cuando logran captar una cantidad significativa de fondos, simplemente desaparecen. Como son empresas sin ningún respaldo, no hay a dónde acudir para defender tus derechos. Otra situación es que la plataforma sí tenga regulación, pero por eventos imprevistos o problemas de gestión, termine insolvente. Por ejemplo, en 2015, el evento del franco suizo, donde FXCM en Estados Unidos cayó un 87% en su valor y finalmente salió del mercado estadounidense. En estos casos, los clientes en EE. UU. quizás puedan recuperar parte de su dinero, pero los clientes en otras regiones lo tendrán mucho más difícil. Por eso, al elegir una plataforma, hay que revisar su historial y reputación, y buscar brokers que tengan mucho tiempo operando y regulación real.

Luego está el riesgo de liquidación por apalancamiento. Este es el riesgo en los CFD que es más fácil de entender, pero también el que más errores comete la gente. He visto a demasiadas personas usar apalancamientos de 100 o incluso 200 veces, y en una pequeña fluctuación, ya están en liquidación. Por ejemplo, tienes 10,000 dólares y usas 100 veces apalancamiento para operar con oro. Si el precio del oro fluctúa solo 1 dólar, ya pierdes 1,000 dólares. El movimiento normal del oro en un día puede ser de unos 20 dólares, así que si te equivocas en la dirección, te sacan en un instante. Mi consejo es usar un apalancamiento real de entre 3 y 5 veces, para aprovechar mejor el capital. Además, hay que poner un stop loss y ser firme en ello. Generalmente recomiendo que los traders con experiencia no pierdan más del 10% de su capital en una sola operación, y los principiantes aún más conservadores, con un stop en un 2-3%.

También están los problemas de deslizamiento y gap. Cuando salen datos económicos importantes o noticias de emergencia, el spread puede ampliarse de repente, y el precio que ves puede diferir mucho del precio real de ejecución. Cuando se votó el Brexit, los pares relacionados con la libra esterlina tuvieron spreads muy peligrosos. Lo mismo pasa en los gaps del fin de semana: si hay noticias, el precio de apertura del lunes puede ser completamente diferente al cierre del viernes. Estos riesgos no se pueden evitar por completo, pero lo importante es gestionar bien el dinero y los riesgos.

Por último, está el riesgo de cambios en los intereses overnight. Algunas personas usan CFD para hacer arbitraje, manteniendo posiciones para ganar intereses y cubrir con futuros. Suena bien, pero el problema es que la plataforma ajusta los intereses overnight según las condiciones del mercado, y a veces los cambios son bastante grandes. Si aún no has ganado suficiente interés para cubrir el spread y las comisiones, te quedarás en una situación difícil. Mi consejo es no poner todo tu capital en un solo par, sino diversificar en varios para suavizar el riesgo.

En resumen, aunque los riesgos de los CFD existen, todos se pueden gestionar con métodos adecuados. Lo clave es elegir una plataforma y un broker confiables, y enfocarse en perfeccionar tu sistema de trading. No hay que rendirse por los riesgos, sino aprender a identificarlos y gestionarlos, así podrás beneficiarte realmente de la conveniencia de los CFD.