Acabo de notar que muchos traders suelen pasar por alto una proporción importante que en realidad ayuda mucho a evaluar el riesgo de una empresa, y esa es la relación D/E o Debt-to-Equity Ratio.

¿En términos simples, qué es el D/E? Es una medida financiera que nos indica cuántas veces una empresa ha financiado sus operaciones con deuda en comparación con su capital propio. Esta proporción refleja qué tan dependiente es la empresa de la financiación mediante préstamos para operar.

Si la relación D/E es alta, indica que la empresa tiene muchas deudas en comparación con su patrimonio, lo que puede traducirse en mayores retornos en buenos momentos, pero también en mayor riesgo. Especialmente en épocas de recesión o aumento de tasas de interés, puede ser difícil para la empresa cumplir con sus obligaciones.

Por otro lado, si la relación D/E es baja, significa que el patrimonio supera a las deudas, lo que indica una posición financiera más sólida y menor riesgo.

Calcular el D/E no es complicado: simplemente sumamos todas las deudas (préstamos, bonos, arrendamientos) y las dividimos por el patrimonio de los accionistas. El patrimonio de los accionistas es el activo total menos las deudas totales.

Para los traders que usan CFD o analizan empresas, el D/E ratio es información valiosa porque nos ayuda a entender cómo está estructurada financieramente la empresa que nos interesa y qué nivel de riesgo implica.

Una ventaja de esta proporción es que es fácil de comparar entre empresas del mismo sector, y también nos muestra cómo la gestión toma decisiones respecto a la financiación. Seguir la evolución del D/E a lo largo del tiempo también puede indicar la salud financiera de la compañía.

Pero hay que tener cuidado: saber qué es el D/E no es suficiente para evaluar la salud financiera. Hay que considerarlo junto con otros factores, como el flujo de caja, la calidad de los activos y la rentabilidad.

Además, diferentes industrias tienen diferentes niveles de D/E. Los bancos y aseguradoras suelen tener ratios más altos debido a la naturaleza de su negocio, por lo que al comparar, hay que asegurarse de que las empresas sean del mismo sector.

Otra cosa a tener en cuenta es que algunas empresas pueden gestionar su ratio modificando su estructura de capital o usando técnicas contables creativas, por lo que hay que revisar bien los estados financieros.

En resumen, el D/E ratio es una herramienta útil para evaluar el riesgo financiero de una empresa, pero debe usarse junto con otros análisis para obtener una visión completa. Al tomar decisiones de inversión o trading, hay que considerar múltiples aspectos, incluyendo análisis técnico y tendencias macroeconómicas.