Últimamente he notado que la industria espacial realmente está en auge, especialmente las acciones relacionadas con satélites en órbita baja, y esta ola de crecimiento ha sido bastante fuerte.

De hecho, los satélites en órbita baja han sido un tema desde el año pasado, pero este año realmente han entrado en la fase comercial. Según datos de Goldman Sachs, la escala de la industria satelital crecerá de los 15 mil millones de dólares actuales a 108 mil millones de dólares en 2035, un crecimiento de más de 7 veces, y este espacio de imaginación todavía es bastante grande. Además, con conceptos nuevos como la conexión directa de teléfonos móviles a satélites, centros de datos de IA en el espacio, y el aumento de la demanda en defensa, la escala del mercado está en rápida expansión.

Taiwán en esta carrera en realidad ha aprovechado bastante. La cadena de suministro local ya ha integrado profundamente en los sistemas de proveedores de grandes empresas internacionales como Starlink, OneWeb y Kuiper, y las acciones de empresas como Sunrise Tech, Kinsus y Zhaohé han subido, impulsando la popularidad de todo el grupo de acciones relacionadas con satélites en órbita baja.

En pocas palabras, los satélites en órbita baja son satélites que operan a una altura de 160 a 2000 kilómetros sobre la superficie de la Tierra. La mayor ventaja es la latencia ultra baja y la transmisión de alta velocidad, con una latencia de solo 20-50 milisegundos, similar a la experiencia de 5G en tierra. Por eso, han podido pasar de ser un concepto de ciencia ficción a una aplicación real.

La cadena de suministro se puede dividir en upstream, midstream y downstream. Upstream son la fabricación y lanzamiento de satélites; las empresas taiwanesas como Tongxin Electric proporcionan módulos RF, Sunrise Tech fabrica filtros, y Wusung es líder en PCB, todos ellos son proveedores de componentes clave. Midstream son los equipos terrestres y el procesamiento de datos; los transceptores de Qiyang, las antenas de Qiqi y los receptores de Zhaohé están en esta parte. Downstream son las aplicaciones y servicios, como Chunghwa Telecom que actúa como agente de OneWeb para la banda ancha satelital.

Si quieres enfocarte en las acciones relacionadas con satélites en órbita baja, creo que estas son algunas que vale la pena observar:

EchoStar es un gran jugador global en comunicaciones satelitales, su filial Hughes Network ofrece servicios de banda ancha y actualmente está integrando satélites LEO y arquitecturas híbridas. El año pasado alcanzó un acuerdo con SpaceX, vendiendo licencias de espectro a cambio de efectivo y acciones, mejorando su situación financiera.

Taiwan Yang Technology es un fabricante veterano de equipos de comunicación de radiofrecuencia, con una posición fuerte en el mercado de terminales terrestres. Tienen una estrategia en dos fases: la primera centrada en módulos de banda Ku y L, que ya están en producción en masa, y la segunda en desarrollar un sistema completo de terminales de usuario. Se espera que a partir del segundo semestre de 2026, con la expansión de productos de terminales de usuario, el crecimiento se acelere.

Tongxin Electronics es notable por haber ingresado en la cadena de suministro de Starlink, comenzando en 2019 a proveer módulos RF para los satélites Starlink. Aunque en un principio su contribución no fue grande, con la aceleración de los lanzamientos de SpaceX, el volumen de pedidos aumentará año tras año. Su tecnología de encapsulado cerámico, que tiene características de alta frecuencia y buen rendimiento de disipación de calor, cumple con los estrictos requisitos de los satélites.

En general, la lógica de inversión en acciones relacionadas con satélites en órbita baja es bastante clara: hay que escoger aquellas con altos umbrales tecnológicos y buena visibilidad de pedidos. Las empresas taiwanesas en los niveles upstream y midstream tienen muchas oportunidades, y esta ola de oportunidades espaciales, que va desde satélites hasta aplicaciones terrestres, realmente vale la pena seguir de cerca.