¿Realmente las acciones de dividendos estadounidenses son una gallina de los huevos de oro? Muchos inversores encuentran atractivas las acciones de dividendos, pero, honestamente, es un mundo más complejo de lo que parece.

Las acciones de dividendos son aquellas en las que la empresa comparte una parte de sus ganancias en efectivo con los accionistas. En Estados Unidos, los dividendos se pagan mensualmente o trimestralmente, y naturalmente esto suena atractivo. Significa que siempre llega un flujo de efectivo estable. Reinvertir los dividendos también puede aprovechar el efecto del interés compuesto.

Pero aquí hay un punto a tener en cuenta. Al invertir en acciones de dividendos estadounidenses, siempre existe el riesgo de fluctuación en el tipo de cambio. Si el won coreano se fortalece frente al dólar, los ingresos por dividendos pueden reducirse considerablemente. El problema es que este es un factor que el inversor no puede controlar.

El tema de los impuestos tampoco es sencillo. Las acciones de dividendos en EE. UU. están sujetas a impuestos según la legislación fiscal estadounidense, y además los dividendos que vuelven a Corea también tienen impuestos adicionales. Actualmente, en Corea, si las ganancias de acciones en el extranjero superan los 2.500.000 won anuales, se debe pagar un impuesto sobre las ganancias de capital del 22%, y el impuesto sobre los dividendos es del 15%. Si los ingresos anuales por intereses y dividendos superan los 20 millones de won, se deben declarar en la declaración de impuestos global en mayo del siguiente año. En definitiva, una parte significativa del dividendo se va en impuestos.

También es importante entender que un alto rendimiento por dividendos no siempre es positivo. Uno de los inconvenientes de las acciones de dividendos es precisamente esto: si la tasa de dividendo es excesivamente alta, puede ser señal de que la situación financiera de la empresa es inestable o que el precio de la acción ha caído temporalmente. Las acciones de empresas sólidas como Coca-Cola o Verizon tienen tasas de dividendo entre el 3% y el 7%, pero si aparece una acción con un dividendo superior al 10%, eso indica que algo puede estar mal.

La situación económica también influye mucho en la inversión en acciones de dividendos. En épocas de recesión o aumento de tasas de interés, las empresas pueden reducir o suspender los dividendos. Especialmente cuando las tasas suben, los rendimientos de productos seguros como los bonos aumentan, lo que hace que las acciones de dividendos sean menos atractivas en comparación. Uno de los inconvenientes de las acciones de dividendos en EE. UU. es precisamente esta dependencia de la economía macro.

Al elegir acciones de dividendos en EE. UU., hay que considerar varios criterios. La rentabilidad por dividendo es importante, pero también hay que verificar si los dividendos crecen de manera constante. Las empresas con alta tasa de crecimiento de dividendos muestran señales de potencial de crecimiento a largo plazo. La solidez financiera también es esencial. Empresas con baja proporción de deuda y flujo de caja estable tienen más probabilidades de seguir pagando dividendos.

Específicamente, Coca-Cola ha incrementado sus dividendos durante más de 60 años consecutivos. Tiene una rentabilidad de aproximadamente el 3%, pero es un ejemplo de una acción con estabilidad y crecimiento comprobados. Verizon, como compañía de telecomunicaciones, tiene una tasa de dividendo del 6.8%, pero puede seguir aumentando su inversión en tecnología 5G. REITs como Realty Income ofrecen un dividendo mensual con una tasa del 5.35%, aunque son sensibles a cambios en las tasas de interés y en el mercado inmobiliario.

Para minimizar las desventajas de las acciones de dividendos en EE. UU., la diversificación es fundamental. En lugar de concentrarse en una sola acción, es recomendable incluir acciones de diferentes sectores. También es buena idea invertir en varios dividendos sólidos a través de fondos cotizados (ETF).

Como estrategia a largo plazo, reinvertir los dividendos en acciones es clave. Con el tiempo, el número de acciones aumenta y los dividendos crecen exponencialmente. Como estrategia a corto plazo, se puede aprovechar la variación en el precio antes y después de la fecha ex-dividendo, pero esto solo tiene sentido si se puede obtener una rentabilidad superior a la del dividendo.

En definitiva, invertir en acciones de dividendos en EE. UU. es una buena estrategia, pero hay que considerar variables como el tipo de cambio, los impuestos y la situación económica. Es importante entender bien las desventajas y elegir cuidadosamente las acciones que se ajusten a la situación personal. No hay que dejarse llevar solo por un alto rendimiento de dividendos, ya que una inversión sin análisis puede resultar en pérdidas.