Los inversores tecnológicos amaron esta temporada de resultados — pero la guerra en Irán está acumulando presión sobre las empresas que impulsan el auge de la IA

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El rally de IA continuó en esta temporada de resultados. Pero las empresas que construyen el hardware subyacente que impulsa el auge advirtieron que la guerra en Irán está poniendo presión en sus cadenas de suministro y rentabilidad.

Un conflicto en espiral en Oriente Medio ha visto cómo los precios del petróleo se disparan y las cadenas de suministro cruciales para el sector tecnológico se ven obstaculizadas. Se esperan escasez de materiales clave para la fabricación de chips, incluido el helio, ya que EE. UU. e Irán permanecen en un enfrentamiento.

TSMC, que fabrica chips de Nvidia, dijo que la situación en Oriente Medio podría afectar su rentabilidad, con precios de ciertos productos químicos y gases que probablemente aumentarán. Foxconn, el mayor fabricante de electrónica por contrato del mundo, señaló los eventos en Oriente Medio como un desafío clave este año. El fabricante de chips Infineon dijo que los costos aumentarían por metales preciosos, energía y transporte como resultado de la guerra.

La situación de las empresas podría empeorar, dijo Francisco Jeronimo, analista de IDC, a CNBC.

"Podemos esperar un impacto negativo adicional este año... el precio del gas, la energía y el transporte están en su nivel más alto y probablemente se mantendrán elevados durante algunos trimestres más, incluso si la situación se desescalara," dijo. "Incluso con un posible alto el fuego, el daño en el lado de la oferta no mejora de la noche a la mañana."

Costos en aumento

La interrupción de la cadena de suministro y los costos de energía son dos áreas de preocupación para las empresas de chips en medio de la guerra en Irán.

El helio, que se produce principalmente como subproducto de la producción de gas natural, es crucial para la fabricación de semiconductores. Catar, el segundo mayor proveedor del mundo que posee parte del mayor campo de gas del mundo, ha visto su capacidad de exportación obstaculizada por huelgas iraníes. Catar proporcionó más del 30% del mercado en 2025, según S&P Global.

El acceso a otros materiales cruciales para el proceso de fabricación de semiconductores, como el bromo y el aluminio, también se ha visto afectado. En marzo, los compradores de chips en Europa estaban pagando más y agotando reservas de respaldo debido a que la guerra interrumpió el transporte aéreo.

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Las cadenas de suministro de chips en Europa interrumpidas por la guerra en Irán

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"Todas las empresas de chips entienden que necesitan diversificarse para ser menos dependientes de una región específica," dijo Jeronimo. Desde una perspectiva a corto plazo, TSMC está construyendo reservas de inventario y diversificando las fuentes, agregó.

La estrategia del fabricante de chips taiwanés fue "desarrollar continuamente soluciones de suministro multifuente para construir una base de proveedores global diversificada y mejorar la cadena de suministro local," dijo el director financiero Wendell Huang en una llamada de resultados en abril.

VAT Group, que suministra componentes a fabricantes de chips, dijo que experimentó interrupciones en la cadena de suministro y tuvo que redirigir envíos de mercancías a los clientes como resultado de la guerra. Aunque la compañía dijo que no esperaba un impacto material en su perspectiva para todo 2026, las ventas del primer trimestre sufrieron una caída de 20-25 millones de francos suizos (de 25.5 a 32 millones de dólares), informó la empresa.

Preocupaciones por conflictos prolongados

Los costos energéticos en aumento son actualmente un problema "muy agudo" para los fabricantes y las fábricas, dijo Sebastien Naji, analista de William Blair, a CNBC.

Pero cuanto más dure el conflicto en Oriente Medio, más "impactos de segundo y tercer orden en los costos de componentes, márgenes de los proveedores y la economía general de los centros de datos de IA," agregó.

Los impactos en la cadena de suministro y los costos crecientes que se han expuesto en esta temporada de resultados podrían ser solo el comienzo de las dificultades si un estancamiento EE. UU.-Irán continúa desarrollándose.

"Si el bloqueo continúa durante el verano, es más probable que revisemos los riesgos e impactos en futuras temporadas de resultados," dijo Naji.

Hasta el lunes, no había señales de que EE. UU. e Irán estuvieran más cerca de llegar a un acuerdo, ya que el presidente estadounidense Donald Trump intensificó las amenazas a Teherán el domingo.

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El fabricante japonés de equipos de prueba de semiconductores Advantest dijo en sus resultados que "el entorno empresarial que rodea a la compañía sigue siendo impredecible" debido a "las preocupaciones por la escalada de tensiones en Oriente Medio que potencialmente podrían llevar a una desaceleración en la economía global."

Aunque el impacto directo en las ganancias era actualmente limitado, la compañía dijo que algunos costos, incluidos los de logística, ya habían surgido, y que podrían surgir escasez en la cadena de suministro.

Pero hasta ahora, el auge de IA está amortiguando cualquier precaución de los inversores, con las acciones continuando su rally.

"Cualquier interrupción hasta ahora ha sido completamente eclipsada por el aumento en la confianza de los inversores en la IA," dijo Michael Field, estratega jefe de acciones en Morningstar, a CNBC, señalando las grandes ganancias en las últimas semanas de las empresas de chips.

El índice de semiconductores PHLX de Nasdaq — que comprende las 30 mayores empresas de chips negociadas en EE. UU. — ha subido un 41% en los últimos tres meses.

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Acciones del índice de semiconductores de Filadelfia en los últimos tres meses.

"Las empresas que estarán protegidas [contra los impactos de la guerra en Irán] son aquellas con stock de seguridad, sourcing diversificado y poder de fijación de precios en la capacidad de fabricación," dijo Jeronimo.

"Todos los demás estarán bajo una presión de costos creciente durante el resto de 2026."

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