La cadena de la industria de IA se está acelerando en ambos extremos

En resumen, solo miramos los dos extremos
Upstream DDR: Longwin cotiza en bolsa, se espera que copie la masacre de precios de baterías de CATL, pero la verdadera cadena de la industria no es una línea de perros en la cadena con 500 direcciones en un segundo, todo lo que sucede requiere tiempo. La escasez de memoria se aliviará gradualmente en 1-2 años, y la tasa de crecimiento de la oferta se invertirá y superará la demanda.
HBM: Longwin todavía no puede hacerlo por ahora, ya que Hynix, Samsung y Kioxia se atreven a abandonar el mercado de consumo, primero porque tienen acuerdos a largo plazo con cláusulas de compensación fuertes, como los acuerdos LTA, y segundo, porque la barrera de protección tecnológica es aún más importante.
En el downstream, los fabricantes de grandes modelos están participando activamente, consolidando los recursos
1. OpenAI y Anthropic han formado empresas conjuntas con PE y VC, digitalizando los procesos comerciales de estas empresas en la red de inversión, reclutando personal y aumentando resultados.
2. Google está contratando ampliamente ingenieros de IA en sitio, similar al modelo PLTR, acelerando la implementación de negocios en la B.
3. Google y Blackstone han establecido una empresa conjunta de nube, aprovechando la red de inversión de Blackstone para atraer clientes de IA en la nube.
Si los clientes B y C suscriben activamente grandes modelos, eso sería Farming, pero la ofensiva activa de los grandes modelos puede considerarse Hunting.
Algunos HypeScaler están emitiendo bonos en todo el mundo para aumentar la infraestructura de capacidad de cálculo, pero al mismo tiempo, OpenAI, Anthropic y Google también están comenzando a atraer clientes activamente, verificando y realizando la devolución de la inversión en clientes B mediante Hunting.
Especialmente, OpenAI y Anthropic necesitan números impresionantes para respaldar su futuro valor de mercado de billones.
En resumen, los propietarios también están casi sin recursos, solo esperan la OPI y la emisión de bonos para seguir invirtiendo.
Si los ingresos de los clientes B y la implementación de IA no son ideales, la tasa de inversión en IA a gran escala podría revertirse, y las acciones estadounidenses podrían experimentar una profunda corrección.
Invertir en expectativas, mantenerse alerta y seguro