La cadena industrial de IA se está acelerando en ambos extremos

En resumen, solo se consideran los dos extremos
DDR de upstream: Changxin cotiza en bolsa, se espera que copie la guerra de precios de CATL en las baterías, pero la verdadera cadena industrial no es una línea de 1 segundo con 500 direcciones, todo lo que sucede requiere tiempo. La escasez de memoria se aliviará gradualmente en 1-2 años, y la tasa de crecimiento de la oferta se invertirá y superará la demanda.
HBM: Changxin todavía no puede mantenerse por mucho tiempo, ya que Hynix, Samsung y otros que se atreven a abandonar el mercado de consumo, primero tienen acuerdos a largo plazo, y segundo, tienen una barrera tecnológica.
En el extremo inferior, los fabricantes de grandes modelos están participando activamente, consolidando recursos
1. OpenAI y Anthropic han establecido empresas conjuntas con PE y VC, digitalizando los procesos comerciales de estas empresas en la red de inversión, reclutando personal y impulsando resultados.
2. Google está contratando en gran escala ingenieros de IA en sitio, similar al modelo de Palantir, acelerando la implementación de negocios en el lado B.
3. Google y Blackstone han establecido una empresa conjunta de nube, utilizando la red de inversión de Blackstone para atraer clientes de IA en la nube.
Si los clientes B y C se suscriben activamente a grandes modelos, eso es Farming, pero la ofensiva activa de los grandes modelos puede considerarse Hunting.
Varias empresas de HypeScaler están emitiendo deuda en todo el mundo para aumentar la infraestructura de capacidad de cálculo, pero al mismo tiempo, OpenAI, Anthropic y Google también están activamente atrayendo clientes, comenzando con Hunting para verificar y realizar la rentabilidad de los clientes B de grandes modelos.
Especialmente, OpenAI y Anthropic necesitan números impresionantes para respaldar un valor de mercado de billones en el futuro.
En resumen, los propietarios también están casi sin recursos.
Si los ingresos de los clientes B y la implementación de IA no son ideales, la tasa de inversión en IA a gran escala podría revertirse, y las acciones estadounidenses podrían experimentar una profunda corrección.
Invertir en expectativas, mantenerse alerta, mantenerse seguro.