#TradFi交易分享挑战 Las expectativas hawkish de la Reserva Federal y la fortaleza del dólar presionan el ánimo del mercado, llevando a la plata a caer cerca de 75 dólares y a registrar tres días consecutivos de descenso

El lunes durante la sesión de Asia, el precio de la plata (XAG/USD) continuó su tendencia a la baja, cayendo alrededor de 75.30 dólares durante la sesión, marcando su tercer día consecutivo de caída. La preocupación actual del mercado por un resurgimiento de la inflación global está reprimiendo el rendimiento de los metales preciosos, mientras que la fortaleza continua del dólar también reduce aún más el atractivo de la plata.
Recientemente, la escalada en la situación en Oriente Medio ha impulsado un rápido aumento en los precios internacionales del petróleo. Debido a la intensificación del riesgo en el transporte por el estrecho de Hormuz, el mercado teme que el suministro energético global pueda volverse aún más tenso, elevando nuevamente los niveles de inflación mundial. La subida en los precios del petróleo internacional refuerza las preocupaciones inflacionarias globales, presionando claramente el mercado de metales preciosos.

A medida que los costos de energía continúan aumentando, el mercado comienza a reevaluar las futuras políticas monetarias de los principales bancos centrales. En particular, las señales hawkish recientes de la Reserva Federal han cambiado claramente las expectativas optimistas previas sobre una reducción de tasas. Varios funcionarios de la Fed han declarado recientemente que controlar la inflación sigue siendo el objetivo central de la política actual, y han enfatizado que, si las presiones de precios persisten, no se descarta un aumento adicional de las tasas.

Según los datos del instrumento FedWatch de CME, actualmente el mercado estima que la probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas en diciembre ha subido a aproximadamente 48%, frente a solo 14% hace una semana. La apuesta del mercado por una prolongada alta tasa de interés se ha convertido en un factor importante que presiona a la plata. El mercado ha reajustado rápidamente las expectativas de aumento de tasas de la Fed, llevando al índice del dólar a niveles máximos desde abril.

Dado que la plata es un activo sin interés, en un entorno de altas tasas su atractivo suele disminuir. Al mismo tiempo, el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la subida del índice del dólar también debilitan aún más la demanda de metales preciosos denominados en dólares. Además, el aumento en la aversión al riesgo global también impulsa el flujo de fondos hacia activos en dólares. Actualmente, EE. UU. e Irán aún no han llegado a un acuerdo sobre un alto el fuego ni sobre la reapertura del estrecho de Hormuz, lo que genera preocupaciones de que la situación en Oriente Medio pueda empeorar aún más.

El aumento en la demanda de refugio en dólares ejerce una presión continua sobre la plata. Además de los factores macroeconómicos, los últimos ajustes en las perspectivas de oferta y demanda de la plata por parte de las instituciones también han afectado el ánimo del mercado. UBS, en su estrategia, ha revisado a la baja su expectativa de demanda de inversión en plata, reduciendo su pronóstico anterior de más de 400 millones de onzas a aproximadamente 300 millones de onzas. La institución considera que la desaceleración en la demanda industrial y el aumento en la oferta minera están cambiando la estructura de oferta y demanda del mercado de plata.

Al mismo tiempo, UBS estima que la brecha en la oferta mundial de plata se reducirá significativamente, de aproximadamente 300 millones de onzas previamente estimadas a entre 60 y 70 millones de onzas. La reducción en las previsiones de demanda de plata por parte de las instituciones aumenta las preocupaciones sobre la mejora en el equilibrio entre oferta y demanda.

Dado que la plata posee atributos tanto de metal precioso como de metal industrial, los cambios en la demanda mundial de manufacturas tienen un impacto considerable en su precio. Actualmente, el mercado teme que una desaceleración económica global pueda debilitar la demanda industrial, afectando el potencial de alza a largo plazo de la plata.

Desde un análisis técnico, en el gráfico diario, la plata ha roto el soporte de las medias móviles a corto plazo, cambiando su tendencia de una subida fuerte a una corrección en niveles altos. Alrededor de los 74 dólares se está formando una zona de soporte clave a corto plazo; si se rompe, el mercado podría volver a probar los niveles de 72 a 70 dólares.

En el gráfico de 4 horas, la tendencia bajista a corto plazo todavía domina. El indicador MACD continúa operando por debajo de la línea cero, mientras que el RSI se acerca a zonas de debilidad, lo que indica que la preferencia por el riesgo en el mercado está disminuyendo. Sin embargo, debido a la tensión en Oriente Medio, aún puede haber cierto soporte de compras de refugio en la parte inferior, por lo que en el corto plazo podría mantenerse una alta volatilidad y movimientos de oscilación.

El mercado de la plata actualmente está siendo influenciado por una doble presión: por un lado, la “presión de altas tasas” y, por otro, el “apoyo de la demanda de refugio”. Aunque en teoría el riesgo geopolítico favorece a los metales preciosos, el aumento en los precios de la energía y las expectativas inflacionarias elevadas refuerzan las apuestas del mercado de que la Fed mantendrá las tasas altas, debilitando aún más el atractivo de la plata. Además, la revisión a la baja en las previsiones de demanda de inversión en plata por parte de las instituciones también afecta negativamente el ánimo del mercado. A corto plazo, la tendencia del dólar, las expectativas sobre la política de la Fed y los cambios en la demanda industrial global seguirán dominando la dirección del mercado de la plata. $XAGUSD