DeFi y SocialFi se mantienen firmes contra la tendencia — ¿el comienzo de una nueva narrativa?

En la caída del mercado del 18 de mayo, hay un detalle que merece la atención de todos: 150,000 personas en toda la red con liquidaciones forzadas, BTC y ETH con fuertes caídas, pero los sectores de DeFi y SocialFi se mantienen firmes contra la tendencia. Esto no es solo una “resistencia a la caída”, sino que probablemente indica que el capital está reconfigurando la narrativa de la próxima tendencia del mercado.

¿Por qué DeFi? Después de más de dos años de limpieza, la burbuja en el campo de DeFi ha sido completamente exprimida. Los protocolos principales que sobreviven, como AAVE, UNI, COMP, etc., tienen modelos de ingresos reales y expectativas regulatorias relativamente claras. Cuando el mercado entra en pánico, el capital tiende a fluir instintivamente hacia activos con fundamentos sólidos. La resistencia de DeFi a la tendencia indica que parte del dinero inteligente considera que su valor ha sido subestimado.

Y el auge de SocialFi es aún más imaginativo. Los proyectos iterativos posteriores a Friendtech, así como plataformas de trading social combinadas con IA, están intentando resolver uno de los problemas más difíciles en la industria de las criptomonedas: la retención de usuarios y los escenarios de uso reales. Cuando el mercado en general cae, la estabilidad de los tokens de SocialFi indica que hay un grupo de creyentes o jugadores a largo plazo que mantienen firmemente sus posiciones. Este tipo de activos tiene una “prima comunitaria” y una sensibilidad relativamente baja a las fluctuaciones del mercado.

Combinando con la primera cuestión de discusión: ¿los riesgos geopolíticos volverán a impactar el mercado? Mi juicio es: sí, pero con efectos marginales decrecientes. Si EE. UU. y Israel realmente atacan Irán, en el corto plazo el petróleo y el oro subirán, y Bitcoin podría seguir a las acciones de EE. UU. cayendo primero y subiendo después. En cuanto a DeFi y SocialFi, dado que su relación con la liquidez macro no es tan directa como la de BTC, podrían convertirse en opciones de cobertura para parte del capital.

En cuanto a la estrategia de trading, adoptaré una “configuración de doble cabeza”: colocar un 40% del total en BTC y ETH como ancla; distribuir otro 40% en 3-4 proyectos líderes de DeFi y nuevos talentos de SocialFi, especialmente aquellos que en esta caída han bajado menos del 5% y cuyo volumen de trading no se ha reducido; y reservar un 20% en efectivo, esperando que los riesgos geopolíticos realmente estallen en un “pozo de oro”.

Por último, una advertencia: la resistencia contra la tendencia no significa que nunca habrá correcciones. Si el mercado continúa deteriorándose, será difícil que cualquier sector se mantenga indemne. Pero su significado radica en que — en la marea baja, quién nada desnudo y quién lleva bañador. Esta observación es la referencia más valiosa para la próxima fase de despliegue.