Analista de Bitunix: El conflicto en Oriente Medio, la pérdida de control de la deuda japonesa y la reestructuración de la regulación en Estados Unidos se están fermentando simultáneamente, y los mercados globales están en un ciclo de alta volatilidad política y financiera.

Noticias de Mars Finance, 18 de mayo, el núcleo del mercado global ya no son solo los datos económicos, sino que los riesgos geopolíticos y fiscales comienzan a dominar directamente los precios de los activos. En la última llamada entre Trump y Netanyahu, ya se discutió públicamente reactivar los ataques militares contra Irán, y los medios estadounidenses incluso revelaron que el equipo de seguridad nacional de EE. UU. entrará en la sala de situación para evaluar opciones militares. Al mismo tiempo, un ataque de drones en las cercanías de la central nuclear de los Emiratos Árabes Unidos y el problema del cable submarino en el estrecho de Hormuz han salido a la luz, lo que indica que la preocupación del mercado se ha extendido desde el suministro de energía hacia la seguridad del transporte marítimo global, las comunicaciones y la infraestructura financiera. En este contexto, el mercado ha comenzado a reevaluar la “inflación bélica” y la “longitud de las tasas altas”. Actualmente, los futuros de tasas de interés de EE. UU. ya están valorando con más del 50% la posibilidad de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas a principios del próximo año, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años ha vuelto a superar el 5%. Es importante destacar que Kevin Warsh, quien asumirá próximamente como presidente de la Reserva Federal, es visto por el mercado como una figura claramente hawkish, y Wall Street empieza a pensar que la política futura de EE. UU. podría no ser solo reducir tasas para salvar la economía, sino mantener tasas altas para suprimir la inflación a largo plazo y los riesgos en el mercado de bonos. Otro riesgo que pasa desapercibido pero que se está deteriorando rápidamente proviene de Japón. Con el aumento continuo en los precios del petróleo y los costos de importación, el gobierno japonés ha mencionado la posible reprogramación de un presupuesto adicional, lo que significa que el mercado empieza a preocuparse por que Japón entre en un desequilibrio triple de “expansión fiscal + presión para subir tasas + depreciación del yen”. Recientemente, el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años ha alcanzado un máximo histórico, lo que indica que una de las mayores fuentes de fondos de bajo interés a nivel mundial está perdiendo gradualmente su estabilidad. Por otro lado, el mercado de criptomonedas continúa con una estructura de alta volatilidad. La semana pasada, BTC cayó por debajo de los 80,000 dólares, mostrando que la voluntad de asumir riesgos aún no es suficiente. Actualmente, el mercado no carece de liquidez, sino que los fondos están esperando que la geopolítica, las tasas de interés de EE. UU. y las políticas regulatorias den la próxima dirección. Si la situación en Oriente Medio se intensifica aún más o si las tasas de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen rompiendo récords, la volatilidad de los activos de riesgo globales podría volver a ampliarse rápidamente.