Gate Ventures Noticias de la semana sobre el mercado de criptomonedas (18 de mayo de 2026)

Resumen Rápido

• El índice S&P 500 superó por primera vez los 7,500 puntos debido al optimismo por la IA, pero el aumento de riesgos macroeconómicos provocó una caída abrupta el viernes, siendo las acciones pequeñas las más afectadas.

• El IPC y el PPI ambos superaron las expectativas, sumado a un aumento significativo en los precios del petróleo, lo que presionó al mercado. La presión inflacionaria general obligó a los inversores a abandonar las expectativas de recortes de tasas y a comenzar a alertar sobre posibles aumentos de la Fed.

• Los datos de ventas minoristas de abril muestran que la voluntad de consumo de los estadounidenses sigue firme, pero el aumento en el gasto en gasolina representa una proporción creciente del incremento, sin que ello refleje una expansión real de la demanda.

• STRC registró un volumen de negociación de 3,000 millones de dólares y recuperó su valor nominal, reabriendo un canal clave de financiamiento para Strategy. Además, Strategy aumentó en 535 BTC (aproximadamente 43 millones de dólares), elevando su posición total a 818,900 BTC.

• HYPE fue el único activo principal que superó al mercado en esta ocasión, subiendo un 7.6% en medio de una presión generalizada, impulsado principalmente por las expectativas del HIP-4, el listado Pre-IPO y la profundización de la integración del ecosistema USDC.

• En el ámbito institucional, JPMorgan prepara el lanzamiento de un fondo de mercado monetario tokenizado para emisores de stablecoins; Hana Bank adquirió por 670 millones de dólares una participación en Dunamu, operadora de Upbit.

Panorama Macroeconómico

El rally impulsado por la IA enfrenta un impacto por las tasas de interés impulsadas por la inflación, los datos de inflación de abril desafían la narrativa de flexibilización

La semana pasada, los mercados estadounidenses alcanzaron un hito importante, con el índice S&P 500 cerrando por primera vez por encima de los 7,500 puntos. El optimismo relacionado con las herramientas de IA impulsó una tendencia alcista en los primeros días, pero los inversores tomaron ganancias el viernes. Los principales índices cerraron la semana con leves ganancias, el S&P 500 subió un 0.31%, y el Nasdaq un 0.34%. Sin embargo, la cantidad de acciones que subieron se redujo, con las acciones pequeñas bajo presión, el índice Russell 2000 cayó un 2.48%. Esto indica que, aunque el tema de la IA sigue siendo fuerte, las acciones tecnológicas de alto valor están vulnerables. Cuando los precios del petróleo, los datos de inflación y los rendimientos de los bonos suben simultáneamente, la presión se transmite rápidamente a las valoraciones bursátiles.

Los datos de inflación de abril golpearon duramente el ánimo del mercado, con un aumento acelerado en el IPC y el PPI. El IPC subió un 0.6% mensual y un 3.8% anual, con los costos energéticos aumentando un 17.9% interanual. Los datos del PPI son aún más preocupantes, con un aumento mensual del 1.4% y un 6.0% interanual, el mayor incremento anual desde finales de 2022. La presión de precios en bienes, energía y servicios ha llevado a los inversores a entender que se trata de un problema económico amplio, no solo un impacto temporal en los precios de la gasolina. Esta inflación persistente ha cambiado fundamentalmente el panorama macroeconómico, haciendo que el mercado de renta fija reevalúe los riesgos y que las expectativas pasen de recortes de tasas a una mayor vigilancia sobre posibles aumentos de la Fed.

Las ventas minoristas de abril crecieron un 0.5% mensual y un 4.9% interanual, en línea con lo esperado, confirmando que la voluntad de consumo en EE. UU. sigue sólida. Sin embargo, gran parte del crecimiento nominal se debe al aumento en los precios de la gasolina, no a una expansión real del volumen de consumo. Las ventas minoristas básicas también crecieron un 0.5% por cuarto mes consecutivo, pero los datos subyacentes muestran que la inflación sigue erosionando el poder adquisitivo real. La estabilidad en las solicitudes de subsidio por desempleo en 211,000 indica que la economía mantiene su resiliencia, sin señales de recesión. Este escenario apoya los ingresos corporativos y el PIB nominal, pero también presenta un dilema para la política de la Fed: con la inflación energética reavivándose y la demanda aún fuerte, desaparece el incentivo para una política expansiva, lo que intensifica el entorno macroeconómico tenso.

El precio del petróleo subió considerablemente la semana pasada, en medio de tensiones geopolíticas entre Irán y EE. UU. Tras advertencias severas del presidente Trump, el WTI subió un 7.36%, cerrando en 105.42 dólares por barril; el Brent subió un 5.06%, cerrando en 109.26 dólares. La reacción del mercado es notable, ya que el riesgo geopolítico se transmite directamente a la inflación general y aumenta los costos de transporte global. Los inversores ya no ven este impacto energético como una perturbación temporal, sino como una amenaza estructural persistente. Este cambio de percepción tiene un impacto importante en la política de los bancos centrales: el aumento sostenido de los costos energéticos puede anclar las expectativas de inflación, elevando los rendimientos de los bonos y restringiendo las condiciones financieras globales.

La próxima semana, la agenda económica se centra en jueves por la mañana, con datos clave sobre vivienda, solicitudes de subsidio y la encuesta del Fed de Filadelfia. Los inversores seguirán de cerca las minutas de la reunión del FOMC para evaluar la postura de la política monetaria frente a la persistencia de la inflación. Además, el PMI preliminar de S&P Global será un catalizador importante. Si los indicadores de actividad económica permanecen fuertes y los precios se mantienen elevados, la presión sobre los bonos del Tesoro podría intensificarse; si, por el contrario, el sector servicios muestra signos de debilitamiento, los mercados de acciones podrían volverse más defensivos. (1)

DXY

El índice del dólar subió un 1.25%, pasando de 98.04 a 99.27. El dólar se benefició del entorno macro que suprimió las acciones y el oro durante el fin de semana — — los datos de inflación por encima de lo esperado y el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro reforzaron la ventaja de las tasas de interés del dólar. Al mismo tiempo, la incertidumbre geopolítica continúa impulsando a los inversores globales a buscar activos líquidos de reserva, consolidando aún más el atractivo del dólar como refugio y sugiriendo que las condiciones financieras se endurecerán próximamente. (2)

Rendimientos de Bonos a 10 y 30 Años en EE. UU.

El rendimiento del bono a 10 años subió del 4.39% al 4.59%, un aumento de 20.3 puntos básicos; el del bono a 30 años subió del 4.97% al 5.13%, un incremento de 16.1 puntos básicos. La subida en los rendimientos a largo plazo refleja riesgos inflacionarios, persistencia del precio del petróleo y la recuperación de la prima de plazo, más que una expectativa optimista sobre el crecimiento económico. (3)

Oro

El precio del oro en futuros cayó de 4,729.50 a 4,555.80 dólares, una bajada del 3.67%. La caída se alinea con el fortalecimiento del dólar y la presión al alza en las tasas reales. La incertidumbre geopolítica mantiene la demanda de refugio, pero los efectos de las tasas y el dólar dominan la dinámica del mercado. (4)

Panorama del Mercado Cripto

Activos principales

BTC Price

ETH Price

Ratio ETH/BTC

BTC cayó un 8.1% la semana pasada, ETH un 10.2%. Los ETF de BTC en spot registraron una salida neta de 1,000 millones de dólares, poniendo fin a cinco semanas consecutivas de entradas; los ETF de ETH en spot también tuvieron una salida de 255 millones de dólares. (5)

El sentimiento del mercado se debilitó claramente, con el índice de miedo y avaricia bajando de la zona neutral a 28, entrando en la zona de miedo. (6)

Capitalización total del mercado

Criptomercado Total

Capitalización total del mercado cripto excluyendo BTC y ETH

Capitalización total del mercado cripto excluyendo la dominancia de los 10 principales

La semana pasada, la capitalización total del mercado cripto cayó un 5.8%. Excluyendo BTC y ETH, la caída fue del 4.3%; y en el caso de las altcoins, medidas por su capitalización excluyendo las 10 principales, la caída fue aún mayor, del 8.1%. (7)

Rendimiento de STRC

STRC registró un volumen de 3,000 millones de dólares la semana pasada, de los cuales 2,200 millones fueron en transacciones por encima del valor nominal y 756 millones por debajo. El 11 de mayo, STRC recuperó su valor nominal, reactivando un canal clave de financiamiento para la acumulación de BTC en Strategy. Strategy aumentó en aproximadamente 43 millones de dólares su posición en 535 BTC, a un precio promedio de 80,300 dólares por BTC, siendo la menor compra individual en lo que va de 2026, elevando su total a 818,900 BTC. (8)

En los instrumentos financieros de Strategy, STRC representa el 93% del volumen total, aumentando desde un 79% la semana anterior. Le siguen SATA (acciones preferentes perpetuas de tasa variable) con un 3.9% y STRK (acciones preferentes perpetuas convertibles) con un 1.4%. (7)

Desempeño de las 30 principales criptomonedas

Las 30 principales criptomonedas promediaron una caída del 5.3%, siendo HYPE la única que mostró una ganancia significativa.

HYPE subió un 7.6% en un contexto de debilidad generalizada en los precios de los tokens. Los catalizadores principales siguen siendo la expansión del ecosistema y nuevos productos, incluyendo la expectativa continua del mercado respecto a los resultados y predicciones del HIP-4, así como el listado de nuevos activos como Pre-IPO. (8)

Coinbase y Hyperliquid profundizan su colaboración para impulsar la adopción de USDC en la cadena, fortaleciendo aún más la liquidez y la eficiencia de colaterales en el ecosistema. (9)

Principales Movimientos en la Industria Cripto

Tezos lanza prototipo de pagos privados resistentes a la computación cuántica en testnet

Los desarrolladores de Tezos lanzaron en la testnet TzEL, un prototipo de pagos privados resistentes a la computación cuántica que combina criptografía post-cuántica y zk-STARKs, con el objetivo de resistir ataques futuros de “recolección previa y descifrado posterior” en los datos de las transacciones. Este sistema también usa la capa de disponibilidad de datos de Tezos para afrontar el reto de escalabilidad por el tamaño de las pruebas (aproximadamente 300 KB), siendo un paso temprano hacia una infraestructura de privacidad en blockchain post-cuántica. La publicación coincide con la aceleración del sector en responder a los riesgos potenciales de la computación cuántica, aunque la línea de tiempo real de la amenaza sigue siendo discutible. (10)

JPMorgan planea lanzar fondo de mercado monetario tokenizado para emisores de stablecoins

JPMorgan solicitó lanzar en Ethereum JLTXX, un fondo de mercado monetario tokenizado que permite a los emisores de stablecoins depositar reservas en instrumentos regulados y obtener intereses. El fondo invertirá en bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra nocturnos, con el objetivo de cumplir con la Ley GENIUS, y será gestionado por Kinexys Digital Assets, división de blockchain de JPMorgan. Esto continúa la tendencia de instituciones como Morgan Stanley de mover infraestructura de reservas de stablecoins a productos financieros tokenizados en cadena. (11)

DTCC integrará Chainlink para una red de gestión de colaterales 24/7

DTCC integrará Chainlink en su plataforma Collateral AppChain, prevista para lanzar en el cuarto trimestre de 2026, con el objetivo de soportar la transferencia, valoración y liquidación casi en tiempo real de colaterales tokenizados en múltiples mercados y blockchains. La plataforma será una infraestructura compartida para custodios, agentes y gestores de colaterales, con Chainlink ayudando en la automatización de la gestión de márgenes, optimización de colaterales y procesos de liquidación. Esto refleja la creciente demanda institucional por infraestructura de colaterales tokenizados, acelerando la operación continua, liquidaciones instantáneas y eficiencia de capital. (12)

Principales Transacciones de Capital de Riesgo

Deutsche Bank y Nasdaq lideran ronda de financiación de Elliptic por 120 millones de dólares

Elliptic, firma de análisis blockchain, completó una ronda de 120 millones de dólares liderada por One Peak Partners, con participación de Deutsche Bank y Nasdaq Ventures. La valoración de Elliptic quedó en 670 millones de dólares, y los fondos se destinarán a ampliar sus servicios de cumplimiento, análisis y monitoreo de riesgos en criptomonedas a nivel global. La participación de grandes bancos y actores en infraestructura de mercado en el sector cripto refleja la creciente demanda de infraestructura regulatoria para activos digitales. (13)

Onramp cierra ronda Serie A de 12.5 millones de dólares para ampliar infraestructura de custodia de Bitcoin

Onramp, plataforma de servicios financieros en Bitcoin, completó una ronda Serie A de 12.5 millones de dólares liderada por Early Riders, con una valoración de 135 millones. Los fondos se usarán para expandir su plataforma de custodia multiinstitucional (MIC), que distribuye la custodia de Bitcoin en firmas como BitGo, Coincover y Tetra Trust. La compañía planea usar estos recursos para ampliar Onramp Finance, que incluye productos de corretaje, cuentas en efectivo, tarjetas de consumo, IRA y gestión financiera relacionados con Bitcoin, además de fortalecer alianzas con bancos, asesores y fintechs. La creciente demanda de infraestructura segura y regulada para la tenencia a largo plazo de Bitcoin impulsa esta inversión. (14)

Hana Bank adquiere por 670 millones de dólares participación en Dunamu, operadora de Upbit

Hana Bank acordó comprar aproximadamente un 6.55% de Dunamu, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas en Corea y operadora de Upbit, por unos 670 millones de dólares, estableciendo el mayor récord de inversión en activos digitales por parte de un banco en Corea. Tras la transacción, Hana será la cuarta mayor accionista de Dunamu y profundizará su relación en servicios financieros blockchain, incluyendo infraestructura para remesas transfronterizas. La inversión refleja la tendencia de los bancos tradicionales en Corea de pasar de colaborar en proyectos de cripto a adquirir participaciones directas, participando activamente en infraestructura de activos digitales. (15)

Datos del Mercado de Capital de Riesgo

La semana pasada, se cerraron 14 transacciones, de las cuales 12 fueron en infraestructura y 2 en DeFi.

Resumen semanal de transacciones de riesgo, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, al 18 de mayo de 2026

El total recaudado fue de 1,1137 millones de dólares, con infraestructura representando 1,0002 millones. La mayor inversión individual fue en Dunamu, con 667 millones de dólares.

Resumen semanal de transacciones de riesgo, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, al 18 de mayo de 2026

La financiación total en la tercera semana de mayo alcanzó los 1,1137 millones de dólares, un aumento de 3,156% respecto a la semana anterior.