¿Es Alibaba una compra por el potencial de crecimiento en IA y la nube?

A pesar de reportar una caída en la rentabilidad en su reciente informe de resultados del cuarto trimestre fiscal (para el período finalizado el 30 de marzo),** Alibaba **(BABA 6.04%) sus acciones subieron ya que los inversores estaban emocionados con la hoja de ruta de inteligencia artificial (IA) de la compañía china. La acción ahora cotiza casi en equilibrio en lo que va del año, al momento de escribir esto.

Vamos a analizar los resultados y perspectivas de la compañía para ver si es un buen momento para comprar la acción.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Emoción por la IA

Mientras los ingresos relacionados con productos de IA de Alibaba vieron un crecimiento de tres dígitos por undécimo trimestre consecutivo, fue el negocio de chips de IA de la compañía lo que emocionó a los inversores. La dirección dijo que Alibaba es la única empresa en China capaz de producir chips de IA personalizados a escala, lo que le otorga una gran ventaja estructural en costos.

Aunque generalmente se le compara con Amazon en EE. UU., con su propio modelo de IA líder y chips personalizados, Alibaba está intentando seguir un ejemplo similar al de Alphabet. Ha integrado su modelo de IA Qwen en todo su ecosistema y lanzado una gama de productos empresariales basados en el mismo.

En general, los ingresos del segmento de inteligencia en la nube de Alibaba aumentaron un 38% hasta alcanzar los 6 mil millones de dólares. Mientras tanto, el EBITA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos y amortización) del segmento se disparó un 57% hasta los 550 millones de dólares.

Aunque Alibaba está viendo un rápido crecimiento en la computación en la nube, su negocio principal sigue siendo sus operaciones de comercio electrónico. A diferencia de Amazon, cuyo negocio de nube es el más rentable, la gran mayoría de las ganancias y los ingresos de Alibaba aún provienen del comercio electrónico. En este aspecto, los ingresos del segmento aumentaron un 6% hasta los 17.7 mil millones de dólares, mientras que el EBITA del segmento cayó un 40% hasta los 3.5 mil millones de dólares.

El comercio rápido (entrega en una hora o menos) ayudó a impulsar el crecimiento de los ingresos, con un aumento del 57% hasta los 2.9 mil millones de dólares. Sin embargo, las inversiones en esta iniciativa también fueron una de las principales razones de la caída en la rentabilidad.

Excluyendo los ingresos del comercio rápido y mayorista, los ingresos del comercio electrónico de Alibaba cayeron un 1%. Los ingresos del negocio de terceros importante de la compañía aumentaron un 1% hasta los 10.6 mil millones de dólares. Las ventas directas cayeron un 6% hasta los 3.4 mil millones de dólares, y las ventas mayoristas aumentaron un 3% hasta los 861 millones de dólares.

En general, los ingresos de Alibaba aumentaron un 3% hasta los 35.3 mil millones de dólares, o un 11% excluyendo las disposiciones. El EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) cayó un 61% hasta los 2.4 mil millones de dólares, mientras que sus ganancias ajustadas por acción depositaria estadounidense (ADS) cayeron un 95% hasta los $0.01.

Expandir

NYSE: BABA

Alibaba Group

Cambio de hoy

(-6.04%) $-8.53

Precio actual

$132.59

Datos clave

Capitalización de mercado

$318B

Rango del día

$131.95 - $135.88

Rango de 52 semanas

$103.71 - $192.67

Volumen

273K

Promedio de volumen

11M

Margen bruto

39.26%

Rendimiento por dividendo

0.79%

¿Es una compra la acción de Alibaba?

El ciclo de inversión intensiva de Alibaba hace que sea una acción difícil de leer. Su negocio principal de comercio electrónico sigue enfrentando dificultades, por lo que está invirtiendo mucho en comercio rápido para impulsar el crecimiento. La compañía espera alcanzar una escala en la que la economía de unidades sea rentable para fines de 2027.

Al mismo tiempo, también está invirtiendo mucho en IA y en infraestructura de IA. Tiene una gran oportunidad de convertirse en líder en IA en China, pero esto todavía es una parte relativamente pequeña de su negocio en general.

Por ello, preferiría mantenerme al margen hasta tener una imagen más clara sobre el potencial de estas inversiones.