Stablecoins bancarios aceleran su integración en la cadena: Solana se convierte en el campo de batalla central en la competencia por infraestructura de pago

6 de mayo de 2026, el banco federal autorizado en EE. UU., SoFi, anunció en la conferencia Solana Accelerate en Miami que desplegaría oficialmente su stablecoin SoFiUSD en la cadena de bloques de Solana. El director de banca empresarial de SoFi, Ben Reynolds, afirmó que eligieron Solana por sus “costos más bajos, mayor velocidad de liquidación y mayor volumen de transacciones”. Esta ya es la tercera gran empresa financiera o tecnológica en 2026 en anclar infraestructura de pagos con stablecoins en Solana — anteriormente, Western Union, líder en remesas transfronterizas, lanzó su stablecoin USDPT en Solana el 4 de mayo, y la Fundación Solana colaboró con Google Cloud para lanzar Pay.sh, un protocolo de pago AI basado en stablecoins. En pocos días, varias instituciones importantes han respaldado la red de Solana, señalando que la ola de bancos y fintechs emitiendo stablecoins ha pasado de proyectos piloto aislados a una fase de impulso sistemático.

Detrás de esto hay una transformación sectorial mucho más profunda que la aparente efervescencia superficial. Cuando el valor de mercado de PYUSD de PayPal subió de aproximadamente 500 millones a más de 4.1 mil millones de dólares en un año, cuando el CEO de Bank of America, Brian Moynihan, advirtió públicamente que “los stablecoins con intereses podrían extraer 6 billones de dólares en depósitos del sistema bancario”, y cuando el mercado de stablecoins superó los 320 mil millones de dólares, con una predicción de Citigroup de que en 2030 podría alcanzar 1.9 billones en un escenario base, las instituciones tradicionales ya no pueden seguir al margen.

En una semana, múltiples instituciones anclan en Solana

En la primera semana de mayo de 2026, el ecosistema de Solana vivió una oleada sin precedentes de entrada de instituciones.

El 4 de mayo, Western Union lanzó oficialmente USDPT (USD Payment Token), un stablecoin emitido por Anchorage Digital Bank, el primer banco cripto federal autorizado en EE. UU., con la cadena base en Solana. Los primeros pilotos se realizaron en Bolivia y Filipinas, con planes de expandirse a más de 40 países en 2026 para productos de consumo. USDPT busca reemplazar las rutas tradicionales de liquidación mediante agentes SWIFT, logrando liquidaciones globales 24/7 en tiempo real entre sucursales.

El 6 de mayo, SoFi anunció que extendería SoFiUSD a Solana. Lanzado en diciembre de 2025 por SoFi Bank (que posee una licencia federal bancaria en EE. UU.), inicialmente en Ethereum, esta es su primera expansión cross-chain fuera de Ethereum. SoFi se posiciona como “proveedor de infraestructura de stablecoins”, dirigido a bancos, fintechs y grandes plataformas corporativas.

Además, el servicio Pay.sh, desarrollado en colaboración con Google Cloud, ya está en línea, permitiendo que agentes AI usen stablecoins en Solana para pagar según demanda las API de Google Cloud. Tres instituciones, tres caminos, la misma red base — esto no es casualidad, sino la manifestación concentrada de una tendencia.

Evolución escalonada de los stablecoins bancarios

La entrada de bancos y fintechs en el mercado de stablecoins no fue de la noche a la mañana. Desde experimentos internos de liquidación hasta la emisión pública completa, esta evolución puede dividirse en tres fases.

Primera fase: experimentos internos de liquidación (2019–2022). En 2019, JPMorgan lanzó JPM Coin para liquidaciones mayoristas entre clientes institucionales, sin dirigirse a retail. Caracterizada por “red cerrada y uso interno”, esta etapa usaba stablecoins solo para mejorar la eficiencia interna bancaria.

Segunda fase: pruebas para consumo (2023–primer semestre de 2025). En agosto de 2023, PayPal lanzó PYUSD, la primera stablecoin emitida por una plataforma de consumo principal, por Paxos Trust, en Ethereum. En 2024, PYUSD se expandió a Solana, entrando en una fase multichain. En este período, Visa y Mastercard también comenzaron a preparar infraestructura de liquidación con stablecoins.

Tercera fase: emisión activa por parte de bancos (segundo semestre de 2025–2026). La línea de tiempo se acorta:

• En julio de 2025, el Congreso de EE. UU. aprobó la Ley GENIUS, estableciendo por primera vez un marco regulatorio prudencial federal para stablecoins de pago, exigiendo reservas del 100%, redención en plazo y supervisión por la OCC.
• En diciembre de 2025, SoFi lanzó SoFiUSD, como “proveedor de infraestructura de stablecoins”.
• En enero de 2026, Moynihan advirtió que los stablecoins con intereses podrían hacer perder a los bancos 6 billones de dólares en depósitos, y reveló que su banco estaba preparando su propia emisión.
• El 25 de febrero de 2026, la OCC publicó un aviso de propuesta de reglas para implementar la Ley GENIUS, abriendo un período de consulta pública de 60 días.
• En marzo de 2026, PayPal amplió PYUSD a 70 mercados, con una capitalización que superó los 4.1 mil millones de dólares.
• El 4 de mayo, Western Union lanzó USDPT; el 6 de mayo, SoFiUSD se desplegó en Solana.

Este cronograma muestra claramente que la regulación es el catalizador principal para la entrada masiva de stablecoins bancarios. La aprobación de la Ley GENIUS eliminó las mayores preocupaciones regulatorias, pasando de un “ámbito gris” a un “entorno de reglas claras”.

Matriz de stablecoins bancarios y migración en cadena

Comparación de la matriz de stablecoins bancarios

Actualmente, las stablecoins emitidas o planificadas por bancos/fintech (datos hasta el 18 de mayo de 2026) son:

De este cuadro, se extraen tres características estructurales:

Primero, la diferenciación en niveles regulatorios de los emisores. Los emisores de stablecoins bancarios incluyen bancos federales, fideicomisos estatales y bancos nacionales, con distintos grados de supervisión. Esto indica que no hay un único modelo, sino un ecosistema con diferentes niveles de cumplimiento y confianza.

Segundo, la elección de cadenas se concentra en Solana. Aunque Ethereum sigue dominando en volumen total, en pagos y liquidaciones, Solana, con su confirmación en unos 400 ms y tarifas muy bajas, se está convirtiendo en la capa preferida para stablecoins bancarios. SoFi, Western Union y PayPal (en parte) eligieron Solana. Esto refleja una transformación de Solana de “cadena especulativa” a “infraestructura de pagos”.

Tercero, la competencia entre stablecoins nativos y tradicionales está mal ubicada. Los productos bancarios se enfocan en liquidaciones B2B y pagos minoristas, con énfasis en cumplimiento y confianza; los stablecoins nativos en DeFi y trading de alta frecuencia. Aunque no compiten directamente ahora, la frontera se difumina: Circle se integra con bancos, y PYUSD ya participa en DeFi.

Curva de crecimiento en transferencias de stablecoins en Solana

El aumento en las transferencias de stablecoins en la red de Solana es clave para entender por qué los bancos prefieren Solana. Según un informe de Grayscale del 4 de marzo de 2026 y datos de plataformas en cadena, la tendencia mensual de transferencias ajustadas en Solana fue:

• Octubre 2025: aproximadamente 300 mil millones USD (récord histórico)
• Enero 2026: Solana superó por primera vez a Ethereum y TRON en transferencias mensuales ajustadas
• Febrero 2026: aproximadamente 650 mil millones USD, récord histórico, más del doble que en octubre 2025, liderando todas las blockchains

Este dato revela que, con una oferta relativamente pequeña de stablecoins (unos 15.4 mil millones USD, mucho menor que Ethereum), se generan transferencias mensuales que superan a Ethereum. La característica “baja oferta, alta velocidad” indica que en Solana las stablecoins se usan principalmente como medio de pago y liquidación, no solo como reserva de valor. Esto es lo que valoran las instituciones de pago: mayor rotación de fondos, menor capital de operación.

Al primer trimestre de 2026, la oferta total de stablecoins en Solana superó los 15.4 mil millones USD, con USDC representando aproximadamente el 53% del mercado, y millones de direcciones activas diarias, con un volumen diario de aproximadamente 150 millones de transacciones.

Análisis de opiniones públicas: optimismo, cautela y preocupación

Frente a la entrada masiva de stablecoins bancarios, el mercado presenta tres voces representativas.

El optimismo sostiene que la participación bancaria impulsará el mercado de stablecoins, que actualmente ronda los 320 mil millones USD, hacia billones. Citigroup predice que en 2030 la emisión podría llegar a 1.9 billones, y en escenarios optimistas, superar los 4 billones. La lógica central es que los bancos, con su enorme base de clientes (solo PayPal tiene más de 400 millones), y confianza, pueden llevar a millones de usuarios no cripto a la economía en cadena.

El sector cauteloso se centra en costos regulatorios y competencia. Mizuho Securities en marzo de 2026 señaló que USDC, tras ajustar su volumen de transacciones, ya supera a USDT en participación (64%), mostrando que stablecoins regulados están ganando terreno. Sin embargo, cumplir con la Ley GENIUS — reservas del 100%, auditorías periódicas, prohibición de intereses— implica costos regulatorios mucho mayores que los de emisores cripto nativos, lo que puede reducir la flexibilidad de precios.

El sector preocupado proviene del sistema bancario. Moynihan advirtió en una llamada de resultados en enero de 2026 que, si EE. UU. permite que stablecoins paguen intereses, el sistema bancario podría perder hasta 6 billones de dólares en depósitos, aproximadamente un tercio del total. Aunque los bancos están preparando sus propias stablecoins, reconocen que su adopción puede amenazar su modelo de captación de depósitos. La Asociación de Bancos Comunitarios de EE. UU. también expresó preocupación, advirtiendo que si se permite pagar intereses en stablecoins, pequeños bancos podrían perder 1.3 billones de dólares en depósitos.

Impacto sectorial: de infraestructura de pagos a reconfiguración del modelo bancario

La entrada sistemática de bancos en stablecoins tendrá efectos profundos en al menos cuatro niveles.

Primero, la infraestructura global de pagos transfronterizos está en transición. SWIFT, dominante por casi 50 años, con ciclos de liquidación T+1 o T+2 y múltiples intermediarios, se vuelve vulnerable frente a confirmaciones en unos pocos segundos y tarifas muy bajas en Solana. Los pilotos de Western Union en Filipinas y Bolivia, que usan liquidación en cadena en lugar de agentes, muestran un camino replicable. SoFi también colabora con Mastercard para que SoFiUSD se liquide a través de la red global de pagos de Mastercard. Cuando la liquidación con stablecoins se integra en redes de tarjetas, el pago en cadena pasa de ser una alternativa a la opción predeterminada.

Segundo, el mercado de stablecoins evolucionará hacia un “modelo de doble vía”. Una vía la lideran Tether y Circle, centrados en DeFi, liquidez en exchanges y trading de alta frecuencia; la otra, la de bancos y fintechs, en pagos minoristas, remesas y liquidaciones empresariales. No son competencia directa, sino complementarias. Sin embargo, la frontera se difumina: Circle se integra con bancos, y PYUSD ya participa en DeFi.

Tercero, los “rendimientos flotantes” de stablecoins se convierten en una nueva fuente de ingresos para bancos. Western Union en su reporte del primer trimestre de 2026 afirmó que USDPT generará “oportunidades de rendimiento flotante”. El float, generado por intereses en colaterales como bonos del Tesoro o pagarés, es la base de ganancias de Tether. Los bancos, al entrar en stablecoins, buscan aprovechar este mismo flujo de ingresos.

Cuarto, el modelo tradicional de captación y préstamo se desestructura. Si los usuarios pueden mantener stablecoins bancarios y obtener intereses (en política favorable), su motivación para depositar en cuentas de ahorro con tasas bajas disminuirá. La advertencia de Moynihan sobre la pérdida de depósitos es real: si los bancos emiten stablecoins, la rentabilidad del float puede no compensar la fuga de depósitos, poniendo en riesgo su modelo de negocio. La participación en stablecoins es, en cierto modo, una autodestrucción o una dependencia mutua.

Conclusión

El despliegue de SoFiUSD en Solana es un evento micro, pero refleja una transferencia de poder en la infraestructura financiera global. Los stablecoins dejan de ser solo herramientas internas de cripto para convertirse en un canal clave para la participación de instituciones tradicionales en la economía en cadena. Cuando bancos y fintechs despliegan sistemáticamente sus stablecoins, cuando el volumen mensual en Solana alcanza los 650 mil millones de dólares y la regulación se perfecciona, estamos en el umbral de un cambio estructural.

Para los actores del sector, lo importante no es solo quién tiene mayor valor de mercado, sino quién define los estándares de infraestructura de pagos. La ascensión de stablecoins bancarios no implica necesariamente la caída de Tether o Circle — en el corto plazo, sus escenarios, clientes y tecnologías difieren notablemente. Pero a largo plazo, cuando los sistemas tradicionales de liquidación como SWIFT sean reemplazados por liquidaciones en cadena en tiempo real, quien lidere la infraestructura de pagos del futuro tendrá la capacidad de definir las reglas del flujo global de fondos.

Según datos de Gate.io, al 18 de mayo de 2026, SOL cotiza a 84.92 USD, con una capitalización de aproximadamente 49.107 mil millones USD, un volumen de 86,220 USD en 24 horas, y un sentimiento de mercado neutral. El ecosistema de Solana está absorbiendo a una velocidad sin precedentes la participación de instituciones tradicionales en despliegues de stablecoins, y esta tendencia merece seguimiento constante en su impacto en el valor económico en cadena de SOL.