Últimamente he estado revisando temas relacionados con inversiones, y he descubierto que muchas personas en realidad no entienden muy bien el concepto de ROI. Más que no entenderlo, es que las diferentes explicaciones complicadas los han confundido. Hoy vamos a hablar sobre cómo se calcula el rendimiento de inversión y por qué este indicador es tan importante para nuestras decisiones de inversión.

En pocas palabras, ROI es un estándar para medir cuánto dinero puedes ganar con lo que has invertido. Específicamente, el rendimiento de inversión es igual a las ganancias netas divididas por la inversión inicial, multiplicado por 100%. Por ejemplo, si gastaste 1 millón en comprar una acción y luego la vendiste por 1.3 millones, tu cálculo de ROI sería (1.3 - 1.0) / 1.0 = 30%. Suena simple, pero en la práctica hay muchas trampas.

Tomemos como ejemplo la inversión en acciones. Supón que compraste 1000 acciones a 10 unidades cada una, y después de un año las vendiste a 12.5, además recibiste 500 en dividendos, pero las comisiones de transacción te costaron 125. En este caso, debes incluir todos los costos y ingresos. Los ingresos totales son 12.5×1000 más 500, que es 13,000. Los costos totales son 10×1000 más 125, que es 10,125. La ganancia neta es 13,000 menos 10,125, igual a 2,875. Finalmente, divides 2,875 entre la inversión inicial de 10,000, y el resultado de tu ROI es 28.75%. Mira, ese es un proceso completo para calcular el ROI.

En comercio electrónico y publicidad, escucharás mucho la palabra ROI, pero en realidad muchas veces no se refieren al ROI real, sino a ROAS. La diferencia entre ambos es que el ROI mide la ganancia, mientras que el ROAS mide los ingresos. Siguiendo con el ejemplo anterior, si el costo del producto es 100, y lo vendes a 300, y vendes 10 unidades con una inversión en publicidad de 500, el ROI real sería (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%. Pero si calculamos el ROAS, sería 300×10 dividido entre 500, que es 600%. La diferencia entre estos dos números es grande, por eso es importante entender bien los conceptos.

Hay otro aspecto que muchas personas pasan por alto: el factor tiempo. Supón que el Proyecto A gana un 100% en 2 años, y el Proyecto B un 200% en 4 años. Solo mirando los números de ROI, parecería que B es mejor, pero si calculamos la tasa de retorno anualizada, A tiene un 41.4%, y B solo un 31.6%. Por eso, a veces los proyectos a largo plazo con mayor ROI anualizado en realidad generan menos ganancias en promedio por año, y hay que tener cuidado al comparar opciones de inversión.

Para mejorar tu rendimiento de inversión, básicamente hay dos formas: aumentar las ganancias o reducir los costos. Pero, en realidad, esas pequeñas optimizaciones tienen un impacto limitado. La forma más directa es elegir activos con un ROI alto. En general, las criptomonedas y el mercado de divisas ofrecen los mayores retornos, seguidos por las acciones, luego los fondos indexados, y los bonos tienen los menores. Sin embargo, un mayor retorno implica mayor riesgo, así que al escoger también debes considerar la volatilidad, la valoración y otros indicadores para equilibrar.

Por último, quiero recordarte que, aunque el ROI es útil, también tiene limitaciones evidentes. Primero, no considera el costo del tiempo; no sabes si ese rendimiento se obtuvo en un año o en cinco, y eso puede afectar mucho la decisión. Segundo, un ROI alto suele ir acompañado de un riesgo alto, y solo fijarse en los números puede llevar a errores. Tercero, si al calcular el ROI omites ciertos costos, el resultado puede estar muy sobreestimado. Por ejemplo, al invertir en bienes raíces, si olvidas incluir intereses del préstamo, impuestos, seguros y mantenimiento, el ROI calculado puede ser muy inexacto.

Por eso, mi consejo es que al evaluar una inversión no te limites solo a ese indicador, sino que consideres también el período de tiempo, el nivel de riesgo, la integridad de los costos y otros factores, para tomar decisiones de inversión más racionales.