Últimamente he estado siguiendo el sector de la energía de hidrógeno y he descubierto que esta área está experimentando una transformación interesante. A medida que avanza el objetivo global de neutralidad de carbono, las acciones relacionadas con combustibles de hidrógeno están comenzando a captar la atención de los inversores, pero todavía existen muchos malentendidos sobre este tipo de acciones en el mercado.

Primero, expliquemos por qué la energía de hidrógeno está recibiendo tanta atención. La problemática de las emisiones de carbono se vuelve cada vez más severa, y las fuentes de energía tradicionales ya no pueden satisfacer las demandas de una economía baja en carbono. La energía de hidrógeno, como una alternativa limpia y eficiente, está convirtiéndose en una pieza clave para la transición energética. Muchos gobiernos están aumentando sus inversiones; el Departamento de Finanzas de EE. UU. anunció recientemente una política de créditos fiscales para la producción de hidrógeno limpio, con un subsidio máximo de 3 dólares por kilogramo, lo que ha incentivado directamente la inversión empresarial en proyectos de hidrógeno. La Agencia Internacional de Energía pronostica que para 2050, la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas, una cifra que ilustra el potencial del mercado.

Desde la perspectiva industrial, las acciones relacionadas con el concepto de combustibles de hidrógeno involucran toda la cadena de valor del hidrógeno, desde la producción de hidrógeno verde en la parte superior, el almacenamiento y transporte en el medio, hasta las aplicaciones en la parte inferior, cada etapa presenta oportunidades de inversión. Según estadísticas, en 2023 se anunciaron en total 1,418 proyectos de energía de hidrógeno en todo el mundo, con una inversión total de 570 mil millones de dólares, un aumento del 31% respecto al año anterior. Este ritmo de crecimiento refleja la verdadera demanda del mercado por este sector.

En cuanto a objetivos de inversión específicos, personalmente me interesan varias empresas. Air Products es uno de los mayores proveedores mundiales de hidrógeno comercial, con un aumento superior al 50% en el último año, y los analistas de Wall Street establecen un precio objetivo promedio de 362 dólares. Aunque Plug Power ha tenido un rendimiento no muy bueno recientemente, con una caída superior al 50%, como pionero en celdas de combustible de hidrógeno, opera más de 250 estaciones de carga en Norteamérica y está construyendo una red de hidrógeno verde de extremo a extremo. BP, como gigante de los energéticos tradicionales, también está en plena transformación, con planes de producir entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030.

Las acciones relacionadas con el hidrógeno en el mercado nacional también merecen atención. ZTE Electric ha estado invirtiendo en la industria del hidrógeno durante años, planea construir varias estaciones de carga de gran tamaño y en 2024 alcanzó un récord de ingresos históricos de 25.6 mil millones de yuanes. GaoLi es un importante contratista de Bloom Energy para las cajas de combustibles, y se espera que en 2025 su negocio de productos térmicos experimente un crecimiento de dos dígitos altos. Estas empresas están destacando en sus respectivos campos.

Sin embargo, invertir en este tipo de acciones también implica riesgos. Primero, la competencia en la industria del hidrógeno se está intensificando, con la entrada de nuevas empresas que provocan guerras de precios, lo que erosiona directamente los márgenes de beneficio. Segundo, el costo de producción de hidrógeno sigue siendo alto; actualmente, la mayor parte todavía depende de combustibles fósiles, lo que limita los beneficios ambientales del sector y hace que el precio del hidrógeno esté estrechamente ligado al precio del petróleo. Cuando el precio del petróleo sube, también aumentan los costos de producción de hidrógeno, lo que puede afectar la competitividad del sector en general.

Si quieres participar en este sector pero no deseas asumir el riesgo de una sola acción, puedes considerar invertir en ETFs de hidrógeno, como el ETF de hidrógeno de Global X o el ETF de hidrógeno de Direxion, que permiten una distribución más equilibrada en una cartera de acciones relacionadas con combustibles de hidrógeno.

A largo plazo, la energía de hidrógeno ciertamente será una dirección importante para el futuro energético, pero en el corto plazo, este sector todavía experimentará volatilidad. Los inversores deben tener paciencia y centrarse en aquellas empresas que realmente progresen en innovación tecnológica y gestión de costos. Una vez que la infraestructura de hidrógeno verde esté completamente establecida, las acciones relacionadas con los combustibles de hidrógeno podrán experimentar un verdadero auge. Los inversores que ingresen ahora, en realidad, están preparándose para esta transformación.