Recientemente he estado atento a un tema de inversión muy interesante: el sector de CDMO. Puede que muchas personas aún no estén muy familiarizadas, pero en realidad es uno de los conceptos más populares en el campo de la biotecnología y la farmacéutica en la actualidad.

Voy a explicar brevemente qué son las acciones de concepto de CDMO. CDMO es la abreviatura de servicios de desarrollo y fabricación por contrato, en otras palabras, subcontratar a empresas farmacéuticas. Las compañías farmacéuticas externalizan la investigación y desarrollo de medicamentos, optimización de fórmulas y producción de prueba a empresas CDMO, lo que puede reducir costos y acelerar la puesta en el mercado. Las acciones de empresas que realizan negocios de CDMO en bolsa son lo que llamamos acciones de concepto de CDMO.

¿Por qué este concepto ha sido tan popular últimamente? Creo que hay varias razones principales. Primero, la investigación y desarrollo de medicamentos innovadores ha sido especialmente caliente en los últimos años, y las grandes farmacéuticas están invirtiendo mucho en nuevos medicamentos, lo que naturalmente aumenta la demanda de CDMO. En segundo lugar, el tamaño del mercado global de CDMO continúa expandiéndose; según datos, en 2021 alcanzó los 63.2 mil millones de dólares, y se espera que para 2030 llegue a 231 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual máxima del 18.5%. Este ritmo de crecimiento es realmente impresionante.

El gobierno de Taiwán también ha visto esta oportunidad y el año pasado anunció que lideraría inversiones en empresas de CDMO, considerándolo una nueva industria estratégica. Esto representa una gran buena noticia para las empresas de CDMO en Taiwán. Después de todo, Taiwán tiene experiencia en la fabricación por contrato, cuenta con talento y tecnología, y las condiciones para desarrollar CDMO son bastante buenas.

Hablando de empresas específicas, los líderes internacionales incluyen a Lonza, WuXi AppTec y Catalent. Lonza es el mayor fabricante de CDMO del mundo, con ingresos en 2022 que superaron los 6.5 mil millones de dólares y más de 790 clientes. WuXi AppTec ha tenido un crecimiento muy rápido en los últimos años, con una tasa de crecimiento anual del ingreso de negocios de CDMO del 94.7%, y se espera que en dos años alcance a Lonza. Catalent también es una empresa veterana, con 90 años de historia y más de 40 fábricas en todo el mundo.

Por parte de Taiwán, PAREXEL (o "Porrey") es la acción de concepto de CDMO más observada, con un aumento superior al 100% en 2023, superando ampliamente al mercado general. Además, empresas como HanDa, YongXin y Taiwan Biotech también están haciendo movimientos en este sector, con un potencial de crecimiento considerable.

La forma de invertir en acciones de concepto de CDMO es muy variada. Se puede comprar directamente acciones para beneficiarse de la subida del precio y los dividendos. También se puede invertir indirectamente a través de ETF o fondos, por ejemplo, algunos ETF de tecnología de edición genética incluyen empresas relacionadas. Otra opción son los contratos por diferencia (CFD), que aunque ofrecen mayor apalancamiento, también aumentan el riesgo, por lo que hay que tener precaución.

Desde una perspectiva de futuro, el tamaño del mercado farmacéutico global seguirá creciendo, y el envejecimiento de la población también impulsará la demanda médica. Todos estos factores favorecen a la industria de CDMO. Sin embargo, también hay que tener en cuenta que, a medida que aumenta la capacidad de producción, la competencia se intensificará y la industria podría enfrentar presiones de guerra de precios. Por ello, al invertir, lo mejor es optar por las empresas líderes, que tienen menor riesgo.

En general, el concepto de acciones de CDMO es una tendencia que vale la pena seguir. En los próximos años, con el crecimiento estable del mercado farmacéutico, el rendimiento de las empresas relacionadas probablemente será bueno, y el precio de sus acciones también tiene potencial de subir. Sin embargo, cualquier inversión en acciones debe hacerse según la capacidad de tolerancia al riesgo de cada uno.