Últimamente muchas personas a mi alrededor me preguntan si ahorrar en acciones realmente puede generar ganancias estables, especialmente los jóvenes que quieren lograr la libertad financiera con ello. Honestamente, ahorrar en acciones es una buena forma de inversión, pero no es tan milagroso como se pinta en internet. Hoy compartiré mi comprensión sobre el ahorro en acciones.

El ahorro en acciones en realidad consiste en comprar acciones y mantenerlas a largo plazo, confiando en los dividendos que la empresa reparte para acumular beneficios lentamente. Suena simple, pero en la práctica hay muchas trampas. Primero hay que reconocer una realidad: ahorrar en acciones no es ahorrar dinero, no existe algo llamado protección del capital. He visto a demasiadas personas que ganan dividendos pero pierden el capital principal, un caso típico fue en 2021, cuando la acción (3373) que pagó 10 yuanes de dividendo con una rentabilidad superior al 15%, atrajo a mucha gente a entrar, pero el precio cayó de 70 a 22 yuanes, terminando en que ganaron con los dividendos pero perdieron con la diferencia de precio, sin que realmente hubiera una ganancia neta.

Esto involucra el mayor riesgo del ahorro en acciones: la selección de acciones. No basta con comprar cualquier acción con alto dividendo y esperar ganar sin hacer nada, la investigación previa a la compra es súper importante. Además de la rentabilidad por dividendo, hay que estudiar el ciclo económico del sector, el desarrollo de la empresa y su valoración, lo cual requiere una buena capacidad de análisis fundamental. Muchas personas no pueden hacer esto, y terminan siendo los que compran a ciegas.

Otra cuestión es que el dinero para ahorrar en acciones no se puede usar libremente cuando uno quiera, lo cual también es un problema. Si necesitas vender en una emergencia, podrías enfrentarte a pérdidas. Por ejemplo, si necesitas dinero justo antes de que paguen dividendos y el precio está en su punto más bajo, vender en ese momento no solo no te dará dividendos, sino que también perderás en la diferencia de precio. Por eso, el ahorro en acciones debe hacerse con fondos ociosos, dinero que no se necesita en el corto plazo, lo cual para muchos es una limitación.

Las ganancias a corto plazo también son limitadas. La ventaja del ahorro en acciones se basa principalmente en el largo plazo, confiando en el crecimiento del mercado y en la mejora del rendimiento de las empresas. En el corto plazo, el mercado es muy volátil, los precios se ven afectados por las emociones, y las ganancias son difíciles de predecir. Para quienes quieren hacer dinero rápido, el potencial de ganancia del ahorro en acciones se reduce mucho, y no es adecuado para el trading a corto plazo.

Pero el ahorro en acciones tiene sus ventajas. La más atractiva es el efecto del interés compuesto. Mientras se mantengan empresas sólidas a largo plazo, se puede recibir dividendos en efectivo o en acciones periódicamente. Si reinviertes esos dividendos, junto con el tiempo, el efecto del interés compuesto se vuelve evidente. Después de 20 o 30 años, la cantidad de acciones puede crecer como una bola de nieve, y la rentabilidad total suele ser bastante buena.

Además, no necesitas estar mirando constantemente el mercado. Para los empleados que no tienen tiempo para estudiar acciones, esto es una gran ventaja. Porque se enfoca en el largo plazo, mientras la empresa no tenga problemas fundamentales, puedes mantener las acciones incluso en medio de turbulencias del mercado, e incluso ver las caídas como oportunidades de compra con descuento. Esto hace que la mentalidad sea mucho más estable que la del trader a corto plazo.

Mantener acciones a largo plazo también ayuda a resistir la inflación. Las empresas con buena salud financiera suelen ajustar sus beneficios con la subida de los precios, y sectores como materias primas, finanzas y bienes de consumo básico, sus precios y dividendos tienden a subir en el largo plazo, lo que tiene un efecto antiinflacionario. Además, en Taiwán, la forma de gravar los dividendos es relativamente favorable, pudiendo optar por incluirlos en el impuesto sobre la renta global con una deducción del 8.5% (máximo 80,000 yuanes), o gravarlos por separado al 28%. Para la mayoría de los que ahorran en acciones, esto significa que pueden beneficiarse de devoluciones de impuestos o pagar menos impuestos.

¿Y qué acciones elegir para ahorrar en acciones? En Taiwán hay principalmente tres categorías. Primero, los ETF de valor de mercado y de alto dividendo, como Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sostenible High Dividend (00878), Fubon Select High Dividend (00900), Yuanta High Yield Low Volatility (00713). Los ETF invierten en una cesta de acciones, lo que ayuda a diversificar riesgos y es ideal para principiantes. Aunque su tasa de dividendo no sea la más alta, a largo plazo, las ganancias por diferencia de precio suelen ser más considerables.

En segundo lugar, las acciones financieras. Debido a su dividendo estable y su estructura relativamente sólida, siempre son favoritas entre los ahorradores en acciones. Bank of Tainan (2886), CTBC Financial (2891), E.SUN Financial (2884) son ejemplos comunes. Pero hay que recordar que "no quebrar" no significa que el precio subirá siempre, hay que escoger bien el momento de entrada. También están las telecomunicaciones, como Chunghwa Telecom (2412), porque en tiempos de recesión todos necesitan llamar y navegar, y sus precios son muy estables.

¿Quiénes son aptos para ahorrar en acciones? Primero, quienes no invierten montos grandes de una sola vez pero tienen una visión de inversión a largo plazo. Poder destinar fondos ociosos periódicamente es clave, ya que el ahorro en acciones requiere un período prolongado para ver resultados. Si necesitas el dinero en corto plazo, no es recomendable. Segundo, quienes no buscan ganancias rápidas y tienen suficiente paciencia. El ahorro en acciones requiere soportar la volatilidad del mercado y las fluctuaciones de precios a corto plazo, lo cual no es fácil de manejar emocionalmente.

Para quienes tienen un estilo de inversión conservador, poca tolerancia al riesgo y se enfocan en el crecimiento a largo plazo y en los ingresos por dividendos, el ahorro en acciones es una opción a considerar. Finalmente, quienes tengan capacidad de análisis fundamental, para evaluar el rendimiento de la empresa, sus ventajas competitivas y su potencial de crecimiento a largo plazo.

Honestamente, el ahorro en acciones no es la garantía de riqueza para los jóvenes, ni la única vía. No se puede esperar hacerse rico solo con ahorrar en acciones, especialmente para los jóvenes, que generalmente tienen fondos limitados. Confiar únicamente en el ahorro en acciones para cambiar de vida no es muy realista. Es importante entender los riesgos, aprender a diversificar y escoger la estrategia adecuada según la situación económica propia. Todo tipo de inversión conlleva riesgos, y nunca hay que seguir ciegamente las tendencias.