Cada vez más se habla de SET50, NASDAQ 100, Dow Jones en las noticias económicas, pero en realidad, ¿qué es un índice y por qué es importante?

En términos simples, un índice es un número que nos indica hacia dónde se mueven los precios de un grupo de acciones, por ejemplo, el índice SET High Dividend 30 refleja los precios de 30 empresas con alto valor de mercado, buena liquidez y altos dividendos. En lugar de seguir cada acción individual, observar el índice es la forma más rápida.

¿Por qué usar un índice? Porque debe poder invertirse de manera real, transparente y confiable. Hay muchos fondos indexados, como SET50 y SET100, que la gente usa como referencia. Cuanto menor sea el Error de Seguimiento (la diferencia entre el rendimiento del fondo y el índice), mejor.

Sobre el cálculo, hay tres métodos principales:

El primero es un índice ponderado por valor de mercado. Las empresas grandes con alta capitalización de mercado tienen mayor influencia en el índice. Ejemplos: S&P 500, FTSE 100 y el SET de Tailandia. Imagina que la acción A cuesta 4 bahts, con 100 acciones (valor de mercado 400), y la acción B cuesta 5 bahts, con 200 acciones (valor de mercado 1,000). La capitalización total sería 1,400 bahts. La acción A representa el 28.57% del índice, y la B, el 71.43%, porque su valor de mercado es mayor.

El segundo método es un índice ponderado por precio de mercado. Las acciones caras tienen mayor peso. Ejemplo: Dow Jones y Nikkei 225. Si la acción A cuesta 5 bahts, B cuesta 10, y C cuesta 15, C tendrá un 50% del índice, B un 33.33%, y A un 16.67%.

El tercero es un índice ponderado igualitariamente. Todas las acciones tienen la misma proporción, lo que ayuda a diversificar el riesgo, aunque puede cambiar rápidamente.

Índices populares en Tailandia, además del SET general, están el SET50 y SET100, que muestran los precios de las 50 y 100 primeras empresas con mayor valor de mercado, buena liquidez y que cumplen con ciertos criterios para pequeños inversionistas. La fórmula se basa en dividir el valor total de mercado actual entre el valor total de mercado base, multiplicado por 1,000. La base del SET50 es 16 de agosto de 1995, y la del SET100, 30 de abril de 2005. Ambos actualizan su lista cada 6 meses, en junio y diciembre.

En el extranjero hay muchos índices. El S&P 500, por ejemplo, incluye 500 empresas de EE. UU., ponderadas por valor de mercado, representando la economía estadounidense, con empresas como Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway y Visa.

El Dow Jones es un índice de 30 grandes empresas estadounidenses, ponderadas por precio, elaborado por S&P Dow Jones Indices.

El NASDAQ 100, desde el 31 de enero de 1985, incluye 100 grandes empresas (que no sean instituciones financieras) en el mercado NASDAQ, incluyendo gigantes como Apple, Amazon, Microsoft y Alphabet, que generan ingresos por billones de dólares.

El Nikkei 225 de Japón se calcula diariamente, midiendo el desempeño de las 225 principales empresas japonesas en la Bolsa de Tokio. Es elaborado por el periódico Nikkei desde el 7 de septiembre de 1948, y refleja el mercado y la economía japonesa después de la Segunda Guerra Mundial.

El FTSE 100 es un índice de las 100 empresas con mayor capitalización en la Bolsa de Londres, que representan el 81% del valor total del mercado. Se usa para medir el mercado bursátil del Reino Unido, elaborado por FTSE Group, filial de la Bolsa de Londres, con empresas como Tesco, Unilever y Barclays.

El DAX 30 es un índice de 30 empresas blue-chip alemanas, ponderadas por valor de mercado, en la Bolsa de Frankfurt. Es similar al Dow Jones de EE. UU., pero con menos empresas, por lo que no refleja completamente la economía alemana. Se publicó por primera vez el 1 de julio de 1988, con empresas como BMW, Adidas, Bayer y Deutsche Bank.