Últimamente he notado que muchos amigos empiezan a preguntar sobre inversiones en moneda extranjera, parece que todos se han dado cuenta de que simplemente mantener depósitos en dólares taiwaneses no genera muchas ganancias. La verdad, invertir en moneda extranjera no es tan complicado como muchos piensan, pero tampoco se puede considerar un negocio seguro y sin riesgos. Desde mi observación personal, quiero hablar sobre este tema.

Primero, explicar por qué invertir en moneda extranjera. Las tasas de interés de los depósitos en Taiwán han estado en niveles bajos durante mucho tiempo, con una tasa anual promedio de alrededor del 1.7%, mientras que monedas como el dólar estadounidense y el dólar australiano tienen tasas mucho más altas. Esa diferencia de tasas es una oportunidad. Pero lo más importante es diversificar riesgos: si todos los activos están denominados en dólares taiwaneses, una fuerte depreciación del NT$ reduciría significativamente la riqueza. Desde la perspectiva de asignación de activos, todos deberían tener algo en moneda extranjera. Además, los participantes en el mercado de divisas provienen de todo el mundo, lo que hace que sea difícil de manipular y más transparente en comparación con el mercado de acciones. Además, el mercado de divisas opera 24 horas, sin horarios fijos como las acciones, y si el precio se mueve en una dirección desfavorable, se puede detener la pérdida y salir inmediatamente.

Los principiantes en inversión en moneda extranjera generalmente tienen tres opciones. La primera es el depósito en moneda extranjera, que es la opción más sencilla y segura, simplemente para ganar un poco de interés. Abrir una cuenta en moneda extranjera en un banco, con solo ser mayor de 20 años y presentar identificación, es suficiente. Pero la desventaja es que la liquidez es baja; si la tasa de cambio ya alcanzó tu objetivo pero el plazo del depósito aún no termina, retirar antes de tiempo implicará penalizaciones en los intereses.

La segunda opción son los fondos en moneda extranjera, más adecuados para quienes necesitan flexibilidad. Sin contratos de permanencia, se puede comprar y vender en cualquier momento, y los intereses suelen estar entre los de una cuenta de ahorro y un depósito fijo. Comúnmente hay fondos del mercado monetario y ETFs de moneda, que permiten invertir en moneda local (NT$) y que la propia gestora se encargue de la conversión de divisas.

La tercera opción, que es la que más sigo, es el trading con margen en divisas. Este método no busca ganar intereses, sino aprovechar la diferencia de cambio. Debido a que la volatilidad del mercado de divisas es menor, generalmente se usa apalancamiento de 50 a 200 veces. La forma de operar es similar a las acciones, requiere analizar la tendencia de los precios de las monedas y entrar en el momento adecuado. Pero el riesgo del apalancamiento es muy alto, y los principiantes no deben usar apalancamientos excesivos; generalmente, se recomienda que el apalancamiento en los pares principales no supere las 30 veces.

Hablando de cuánto se puede ganar comprando y vendiendo moneda extranjera, en realidad son dos partes: la "diferencia de cambio" y la "diferencia de interés". La diferencia de cambio es la ganancia o pérdida por el momento de compra y venta, y la diferencia de interés es la diferencia en las tasas de interés de referencia de cada país. Por ejemplo, si la tasa de interés en Taiwán es del 2% y en EE. UU. del 5%, esa diferencia del 3% representa una ganancia potencial. Pero esos 3% no garantizan ganancias seguras. Muchas personas cometen el error de ganar en la diferencia de interés pero perder en la diferencia de cambio: si cambias 33 NT$ por 1 USD, y finalmente el dólar se devalúa a solo 30 NT$, aunque hayas ganado un 5% en intereses, en conjunto estarás en pérdida. Por eso, antes de operar, hay que pensar bien si quieres depender de los ingresos por la diferencia de interés durante el período de tenencia, o si buscas aprovechar las fluctuaciones a corto plazo en el tipo de cambio para obtener ganancias.

En cuanto a qué monedas debería elegir un principiante en inversión en moneda extranjera, los bancos en Taiwán generalmente ofrecen 12 tipos de divisas, incluyendo dólar estadounidense, dólar australiano, dólar canadiense, dólar de Hong Kong, libra esterlina, franco suizo, yen japonés, euro, dólar neozelandés, dólar de Singapur, rand sudafricano y corona sueca, entre otros. Estas monedas se pueden clasificar en cuatro grandes categorías.

La primera son las monedas políticas, principalmente el dólar y el euro, cuyo tipo de cambio está influenciado principalmente por las políticas de los bancos centrales. Cuando los bancos centrales relajan la política monetaria, el tipo de cambio suele depreciarse, y cuando aprietan, se aprecia. Invertir en estas monedas requiere seguir de cerca las decisiones de los bancos centrales.

La segunda categoría son las monedas refugio, principalmente el yen japonés y el franco suizo. Estos países tienen economías desarrolladas y estabilidad política, y en tiempos de turbulencia en el mercado, todos compran estas monedas para protegerse. Muchos también toman préstamos en estas monedas de bajo interés para invertir en activos de mayor interés, y cuando la economía mejora, cambian de vuelta a su moneda local, ganando en ambas diferencias: en el tipo de cambio y en la tasa de interés.

La tercera categoría son las monedas de commodities, como el dólar australiano y el dólar canadiense. Estos países exportan principalmente materias primas, y cuando los precios de los commodities suben, su moneda también se aprecia, y cuando bajan, se devalúan. Por ejemplo, Australia es el mayor exportador mundial de mineral de hierro, y cuando los precios del mineral caen, el dólar australiano también se deprecia. Estas monedas son relativamente fáciles de entender para los principiantes, ya que sus movimientos de precios son más fáciles de seguir.

La cuarta categoría son las monedas de mercados emergentes, como el yuan chino y el rand sudafricano. Estos países todavía están en rápido desarrollo, con tasas de interés altas y atractivas. Pero también enfrentan inestabilidad política, alta volatilidad en el tipo de cambio, menor liquidez y mayores diferenciales de compra y venta. El rand sudafricano tiene la tasa más alta, pero también el mayor riesgo, por lo que los principiantes deben tener mucho cuidado.

En resumen, además del dólar, que es la opción más básica, creo que las monedas refugio y las de commodities son más adecuadas para los principiantes. Las monedas refugio son estables, y las de commodities tienen movimientos más fáciles de entender; combinarlas puede ser una estrategia adecuada para la mayoría de los inversores.

El mercado actual también presenta aspectos importantes. La Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la segunda mitad de 2024, y mantendrá las tasas estables en 2025. Esta reducción de tasas afectará a las principales monedas del mundo. El índice del dólar estadounidense, compuesto por seis monedas, tiene un peso mayor en euro (57.6%), seguido por yen japonés (13.6%), libra esterlina (11.9%) y dólar canadiense (9.1%).

El par euro/dólar es el más negociado, involucrando a las dos mayores economías del mundo. La reducción de tasas en EE. UU. y la mantención en Europa, junto con la incertidumbre sobre la política del dólar, han llevado al euro a alcanzar su nivel más alto en cuatro años.

El par dólar/yen es muy común en operaciones de carry trade, pero el Banco de Japón ha suspendido las subidas de tasas tras evaluar el impacto de las políticas arancelarias de EE. UU. La mayoría de los economistas espera que el Banco de Japón vuelva a subir tasas antes de fin de año, lo que reforzaría la expectativa de una reducción en la diferencia de tasas entre Japón y EE. UU. A corto plazo, los mercados aún están en juego, y el yen podría seguir en una tendencia de oscilación.

El par libra esterlina/dólar tiene una larga historia, y su fortaleza reciente se debe principalmente a la debilidad del dólar, no a una mejora en los fundamentos de la libra. Con la política de la Reserva Federal cada vez más clara, el mercado podría reevaluar las expectativas alcistas sobre la libra. La economía del Reino Unido muestra un crecimiento débil y se esperan recortes de tasas, por lo que la libra probablemente seguirá en un rango de fluctuación.

Aunque el franco suizo proviene de un país pequeño, es muy considerado como refugio. Desde 2026, EE. UU. enfrenta dificultades comerciales y fiscales, y la cualidad de refugio del dólar se ve desafiada, mientras que el franco suizo atrae más capitales. A mediano y largo plazo, la desaceleración de la economía estadounidense, la reducción de tasas por parte de la Fed y la tendencia general del dólar débil favorecen al franco suizo.

Muchos factores influyen en la volatilidad del tipo de cambio. Las monedas de países con baja inflación tienden a apreciarse, ya que los precios de bienes y servicios suben lentamente. La subida de tasas también provoca apreciación, ya que atrae inversión extranjera. Los países con alta deuda pública tienen menos atractivo para los inversores extranjeros, y su moneda tiende a depreciarse. La mejora en las condiciones comerciales y el aumento en los precios de exportación también elevan el tipo de cambio. La estabilidad política y un buen desempeño económico hacen que un país sea más atractivo para la inversión extranjera, y su moneda se aprecia.

Como principiante en inversión en moneda extranjera, lo más importante en la práctica es elegir los activos adecuados. Es necesario entender las políticas, tasas de interés y cambios en los principales productos de exportación de las monedas en las que se quiere operar, para decidir la dirección de la operación. Por ejemplo, si crees que EE. UU. bajará tasas este año y Japón mantendrá las suyas, puedes comprar yenes y vender dólares, o viceversa. Esa decisión determinará toda tu estrategia de inversión posterior.

Crear una estrategia de trading razonable es clave para el éxito. Según tu tolerancia al riesgo, experiencia y situación del mercado, debes diseñar una estrategia que se ajuste a ti. La estrategia debe incluir puntos de entrada y salida, niveles de stop-loss y take-profit, y considerar los riesgos del mercado y los costos de operación.

La actitud también es fundamental. No dejes que las emociones por las fluctuaciones del mercado afecten tus decisiones. Es importante aprender y practicar continuamente, acumulando experiencia para tener éxito.

Algunas recomendaciones para invertir en moneda extranjera: primero, no operar con monedas que no entiendas. Los principiantes deben centrarse en las monedas más negociadas, como el dólar y el yen. Segundo, estar atento a las fluctuaciones del tipo de cambio, que están influenciadas por el mercado, la economía y las noticias. Es recomendable seguir sitios de noticias internacionales. Tercero, diversificar la cartera, por ejemplo, tener depósitos en dólares y fondos en AUD para cubrir riesgos. Cuarto, aprender a usar órdenes de stop-loss y take-profit, que son clave para evitar pérdidas excesivas. Se recomienda no operar más de dos veces al día. Quinto, escoger bien el momento de entrada; no comprar en máximos ni vender en mínimos, sino planear con anticipación y esperar el momento adecuado. Normalmente, una tendencia se forma en unos 5 minutos o más, y una vez establecida, se puede considerar participar.

Por último, quiero decir que cualquier estrategia de trading que no se practique en la realidad es solo teoría. La mejor forma de practicar es usar cuentas demo, que permiten evaluar la estrategia y gestionar riesgos sin arriesgar dinero real. Los principiantes deben tener paciencia y acumular experiencia lentamente para encontrar su propio ritmo en este mercado.